政策动态 - 央行与证监会联合发布公告 支持具备条件的股权投资机构发行科技创新债券 募集资金可用于设立或扩募私募股权投资基金 [1] - 截至5月8日 已有24家股权投资机构注册发行科技创新债券 预计总体规模达155亿元 [1][13] 机构发行案例 - 西科控股成功发行全国首批科技创新债券之一“25西科控股PPN001” 发行规模3亿元 期限3年 票面利率2.5% 全场倍数1.6倍 募集资金至少80%投向先进制造业、新一代信息技术和光子产业 [2][4] - 鲁信创投成功发行“2025年度第一期科技创新债券” 发行规模5亿元 期限5年 票面利率2.6% 实现AA主体评级无担保债券发行的突破 [4] - 锡创投以信用方式成功发行全国首批科技创新债券 拟发行规模2.5亿元 期限3+2年 票面利率2.10% 资金专项用于基金份额出资 [7] - 亦庄国投成为全国首批、北京首家股权投资机构科技创新债券发行人 发行规模5亿元 期限5年 发行利率1.94%/年 创公司同期限债券利率新低 资金投向新一代信息技术、生物技术和大健康等产业 [8] - 元禾控股拟发行全市首单股权投资机构科技创新债券 规模6亿元 期限3年 申购利率区间确定为1.70%～1.97% 募集资金全部用于支持高端装备、先进制造等战略性新兴产业领域的基金出资 [10][13] - 苏州金合盛控股有限公司拟发行科技创新债券 规模6亿元 期限3年 部分募集资金通过基金出资形式投向医疗健康、集成电路、先进制造业等战略性新兴产业 [12] 行业趋势与考量 - 科创债为股权投资机构开辟了新的募资渠道 部分机构正考虑推进发行 [1][14] - 股权创投机构发行科创债会综合考量发行成本、期限与退出的匹配以及风险分担机制 成本上追求利率压降 期限上倾向5+3、5+5等长期限以匹配硬科技项目长周期投入需求 同时关注退出不确定性并提前规划退出路径 [14]