中美经贸会谈影响 - 中美经贸会谈为全球经济纾压增添信心，外资机构集中发声彰显对中国资产的"看多"热情 [1] - 摩根大通上调了对2025年中国经济增速的预测，瑞银认为中国经济增长预期有望改善 [1] - 野村将中国股票评级从中性上调至战术超配，成为本周上调中国股票评级的首家华尔街大行 [1] 中国经济增长预期 - 摩根大通中国首席经济学家朱海斌上调了对中国2025年GDP增速的预测 [2] - 瑞银汪涛表示，未来贸易政策变化对中国GDP增长的影响可能小于此前基准情形的估算，2025年中国整体出口表现可能好于之前的预测 [2] - 汪涛认为全年人民币对美元汇率或在7至7.5区间内波动，近期人民币汇率可能走势偏强 [2] - 景顺赵耀庭称，贸易政策正常化趋势可能推动市场回到2025年之前的状态，推动未来几个月出口增长 [2] 外资机构对中国股票的看法 - 野村亚太区市场策略团队将中国股票评级上调至战术超配，认为贸易政策变化将显著提振全球和亚洲股票市场 [3] - 花旗集团重申对A股及H股的正面看法，认为贸易环境改善将给中国股市注入积极情绪 [3] - 富达国际斯图尔特·朗布尔表示，贸易政策变化对市场是一个积极信号，有助于恢复市场信心 [3] 中国股票估值与资金流向 - 野村认为中国股票资产估值具备吸引力，MSCI中国指数远期市盈率为11.2倍，低于亚太地区除日本外市场14.8倍的市盈率，目标市盈率可达13倍 [4] - 野村表示国际投资者对中国股票配置不足，可能出现资金流向中国市场，建议削减对印度市场的超配仓位来增持中国股票 [4] - 摩根士丹利称对冲基金近期增加了对中国股市的看涨押注，但在中国市场的敞口仍远低于峰值水平，同时减持了泰国、印度和澳大利亚等亚洲市场的头寸 [4]