业绩表现 - 2024年公司实现收入175.77亿元同比下降2.26% 归母净利润25.1亿元同比下降44.93% 为2014年以来首次营收净利双降 [2] - 2024年第四季度营收30.99亿元 同环比分别下降31.47%和28.45% 归母净利润亏损4.5亿元 同环比降幅分别为143.13%和152.13% [5] - 2025年第一季度营收31.38亿元同比下降30.42% 归母净利润5.73亿元同比下降46.44% 延续双降趋势 [5] 减值损失 - 2024年计提信用减值损失和资产减值损失合计12.07亿元 其中信用减值损失2.78亿元同比增长348.22% 资产减值损失9.29亿元同比增长222.19% [2] - 应收账款同比增长40.79%至32.23亿元 占总资产比例从6.22%升至10.21% 对个别客户应收账款单项计提坏账准备2.5亿元 [3] - 计提存货跌价准备9.62亿元 其中对发出商品计提3.41亿元 对石英坩埚原材料等计提3.49亿元 [4] 客户与订单 - 第一大客户收入从2023年90.35亿元（占比50.24%）降至2024年52.17亿元（占比29.68%） [4] - 下游客户可能调整扩产项目进度 已签订未履行合同存在不确定性 [4] - 未完成集成电路及化合物半导体装备合同超33亿元（含税） [10] 业务结构 - 设备及其服务业务营收133.63亿元同比增长4.3% 毛利率36.36%同比下降2.46个百分点 [6] - 材料业务营收33.46亿元同比下降19.62% 毛利率28.71%同比下降27.44个百分点 [7] - 晶体生长设备产量2770台同比下降73.12% 销量8308台同比增长21.82% 智能化加工设备产量2664台同比下降13.93% 销量1782台同比下降27% [6] 行业影响 - 光伏行业供需失衡导致产业链价格下跌 主材厂商业绩走低或亏损 [3] - 石英砂行业均价下降约38%-48% 导致石英坩埚价格下行 [8] - 子公司浙江美晶新材料营收从36.71亿元降至24.08亿元 净利润从17.78亿元降至4.37亿元 [8] 半导体业务 - 半导体设备订单量持续增加 半导体材料业务规模持续提升 [10] - 半导体业务增长未能抵消光伏业务下滑影响 [10] - 公司未明确披露半导体与光伏业务收入占比及同比情况 [9]