公司现状 - 2025年第一季度总资产3.27万亿元，被宁波银行反超跌出城商行前三[1] - 2024年营收增速4.79%，净利润增速4.5%，增速显著放缓[1] - 净息差在长三角主要竞争对手中持续垫底[18] - 对公业务利润率从2020年41.14%提升至2024年60%以上[16] - 2024年末地产不良率0.98%，整体不良率1.18%，连续两年下降[16] 管理层变动 - 顾建忠5月7日首次以"一把手"身份亮相，回归仅10余天[1] - 曾于1997-2015年在上海银行工作17年，期间推动组织架构改革[4][5] - 2015年上市前夕被调离，或与管理层架构冲突有关[6][9] - 2015-2024年掌舵上海农商行，实现五年净利润翻番[1] 战略与业务问题 - 信贷与金融投资并重，信贷占比39-42%，金融投资占比19-42%[20] - 2016年后资产增速个位数，落后江苏/宁波/南京银行双位数增长[13] - 养老金融业务占个人存款52.6%，但中收占比不足10%[28][29] - 2020-2024年中收占比从11.05%降至7.47%[30] - 曾因理财产品暴雷事件损害养老客群信任[31] 历史优势与挑战 - 1998年成为上海唯二养老金代发行，建立养老金融基本盘[27] - 2024年养老金客户AUM达4929.75亿元，占比48.24%[29] - 历任董事长多来自建行系，导致战略风格趋同[7][25] - 现任管理层计划转向科创/绿色普惠/制造业，与前任跨境金融路线不同[11][12] 区域竞争环境 - 上海地区银行扎堆导致揽储成本刚性，负债端压力大[22] - 需在国有行/股份行竞争中建立差异化特色[26] - 南京银行等城商行将金融投资作为规模扩张主要手段[24]