市场表现 - A股三大指数集体收涨 上证指数涨0.86%报3403.95点 时隔近两个月重新站上3400点 深证成指涨0.64% 创业板指涨1.01% [2][3] - 港股市场表现强势 恒生指数与恒生科技指数均涨超2% [2] - 全天成交额约1.35万亿元 较前一日放量240亿元 连续15个交易日超万亿元 全市场超2300只个股上涨 [3] 行业板块动向 - 保险板块大涨逾5% 市值超3000亿元的中国人保罕见涨停 中国太保涨逾8% 新华保险涨逾6% 中国人寿涨逾5% [5] - 证券板块涨逾3% 银行板块六连阳 农业银行等多只银行股创历史新高 [5] - 航运港口板块连续第二日大涨 中远海发等多只个股涨停 [5] - 航天装备板块跌逾2% 工程机械、贵金属、光伏设备板块跌幅居前 [5] 政策影响 - 公募新规出台推动大金融板块爆发 新规强化基金公司与投资者利益绑定 推行浮动管理费率与业绩挂钩机制 [5] - 中信证券研报指出超过18%的主动型基金为赛道型产品 新规促使基金向基准靠拢和保守化配置 [6] 中美经贸进展 - 中美经贸会谈取得重大进展 联合声明宣布大幅调降双边关税水平 并建立后续协商机制 [7] - 贸易摩擦不确定性降低 推动市场避险情绪降温 出口依赖型行业经营环境短期明显改善 [7][8] 市场预期 - 分析师认为二季度出口形势改善将缓解企业经营压力 半年报与关税博弈窗口（7-8月）或成市场方向关键节点 [7] - 当前上证综指市盈率13.82倍 创业板指36.92倍 处于近三年中位数水平 科技成长与消费复苏成为双轮驱动主线 [8] - 外部冲击减弱与政策发力加速经济复苏进程 A股港股将从关税定价转向基本面定价阶段 [9]