财务表现 - 2024年公司实现营业收入6091.35亿元，同比增长27.88%，归母净利润232.16亿元，同比增长10.34%，扣非归母净利润234.14亿元，同比增长15.86% [1] - 2025年一季度营收1604.15亿元，同比增长35.16%，归母净利润52.31亿元，同比增长24.99%，扣非归母净利润49.03亿元，同比增长14.76% [1] 业务拆分 - 2024年云计算收入3193.77亿元，同比增长64.37%，毛利率4.99%，同比减少0.09pct [2] - 通信及移动网络设备收入2878.98亿元，同比增长3.2%，毛利率9.56%，同比减少0.24pct [2] - 工业互联网收入9.40亿元，同比下滑42.92%，毛利率45.79%，同比减少4.02pct [2] 地区收入与资产分布 - 2024年墨西哥、越南、新加坡、中国大陆及其他地区收入分别为2102.72亿元、459.31亿元、45.09亿元、3475.02亿元 [2] - 非流动资产分布：墨西哥25.12亿元、越南60.53亿元、新加坡16.15亿元、中国大陆及其他252.69亿元 [2] 业务优化与客户增长 - 2025年一季度云计算业务、AI服务器、通用服务器营收同比均超50% [2] - 云服务商服务器营收同比增长超60%，品牌客户服务器营收同比增长超30% [2] 战略与成长驱动 - 公司形成"2+2"新型战略，聚焦"高端智能制造+工业互联网"，布局"大数据+机器人"以打造第二成长曲线 [3] - 客户结构涵盖全球头部企业，包括Cisco、AWS、Nvidia、微软、华为、Apple等 [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为272.46亿元、351.81亿元、388.59亿元 [3]