英伟达股价表现 - 日内瓦协议叠加与沙特AI芯片交易推动英伟达股价本周累计上涨逾16%，年内涨幅转正至0.7%，市值回升至3万亿美元以上 [1] - 公司成为"美股七巨头"中第三只年内录得整体上涨的股票，仅次于Meta Platforms（12%）和微软（7%）[1][5] - 股价反弹受关税暂缓议题及沙特交易协议提振，单日涨幅达4% [1] "美股七巨头"对比 - Meta Platforms和微软年内涨幅领先，分别达12.7%和7.2%，亚马逊、Alphabet、特斯拉、苹果年内仍下跌，跌幅分别为4.2%、12.8%、13.4%、15.6% [5] - Alphabet下跌因投资者担忧AI技术冲击其搜索业务收益 [4] - 七巨头贡献标普500指数2024年23.31%涨幅中的大部分 [1] 沙特AI芯片交易影响 - 向沙特出售超过18000枚顶级AI芯片，交易可能缓解中美贸易限制对收入的逆风 [3] - 券商Wedbush认为关税暂缓叠加AI投资周期稳定为英伟达创造"梦想场景" [3] - Rosenblatt Securities指出沙特交易有助于抵消部分出口限制负面影响 [3] 美国AI芯片政策动态 - 美国商务部撤销拜登政府《人工智能扩散暂行最终规则》，但未放松对中国管制 [6] - 特朗普政府考虑以双边谈判模式替代全球贸易谈判，AI芯片出口或成关键筹码 [6] - 伯恩斯坦警告双边协议可能导致英伟达面临更大不确定性，规则执行效率或低于现有框架 [6] 行业挑战与公司立场 - 花旗指出双边贸易协定可能使英伟达商业环境不可预测，需应对不同国家的差异化规则 [7] - 黄仁勋公开反对严格芯片限制，认为激进出口控制可能适得其反 [7] - 分析师担忧AI支出放缓及七巨头估值激增可能削弱市场对AI涨势的信心 [3]