美国零售销售与货币政策 - 美国4月零售销售环比仅增0.1%，13个类别中有7个下滑，汽车销售略降但餐饮支出稳步增长[1] - 美联储主席鲍威尔表示将审核政策框架，修订"平均通胀目标"和就业"缺口"措辞，但仍坚定致力于2%通胀目标[1] - 4月零售销售同比增长2.8%，与2022年2月持平，3月修正后同比增长5.2%[1] - 沃尔玛CFO警告关税引发价格上涨可能从5月开始显现[1] 黄金市场动态 - 现货黄金价格单日涨幅近2%，从3120.64美元/盎司涨至3239.58美元/盎司，振幅超100美元[3] - 绿光资本创始人大卫·艾因霍恩长期看多黄金，"债王"冈拉克预计金价可能攀升至4000美元/盎司[3] - 美银大宗商品分析师预计下半年金价触及4000美元/盎司的可能性增大[3] - 金价自3500美元/盎司见顶后调整约10%，主要受关税缓和、地缘局势缓和和美元反弹影响[4] 医药行业政策影响 - 花旗上调再生元制药评级至"买入"，目标价从600美元上调至700美元，下调艾伯维评级至"中性"[5] - 特朗普签署行政命令通过"最惠国"计划降低美国药价，打击全球制药公司股价[5] - 诺和诺德美股股价下挫近22%，因减肥药销售不佳、新品药效果不及预期和礼来推出竞品[5] - 再生元聚焦少数重磅产品政策风险可控，艾伯维产品管线薄弱面临更高政策风险[5] 苹果供应链动态 - 富士康获印度政府批准投资4.35亿美元建芯片厂，计划2027年投产，月产能2万片晶圆[7] - 苹果20%全球iPhone出货量在印度生产，规模较去年大增60%，美国进口iPhone约1/5来自印度[7] - 苹果股价今年跌超15%，关税影响使美国本土价格可能上升30-40%[8] - 富士康印度建厂将加大苹果在印度产业链完整度，但高端机仍在中国生产[8] 银行业监管调整 - 美国拟下调银行补充杠杆率(SLR)，可能是10年来最大规模调整[9] - 调整SLR将减少银行必须储备的现金数量，使它们有更多空间放贷或进行其它活动[9] - 银行股市场表现向好，部分银行股在5月14日股价和成交量上升[9] - 监管放松可能提高银行ROE和PE，改善市净率和目标价[9] 中美贸易动态 - 美国从中国进口集装箱预订量飙升277%至21530个20英尺标准箱[11] - 赫伯罗特美中航线预订量环比增长50%，Flexport海运预订量增加35%[11] - 物流公司预计未来4-6周集装箱运输数量会进一步激增[11]