营业收入分析 - 2024年实现营业收入3.03亿元，同比增长8.04%，其中第四季度收入占比39.93%，呈现明显季节性特征[2] - 销售模式以直销为主，直销收入2.94亿元占比96.81%，经销收入966.12万元占比3.19%[3] - 产品结构以特种行业为主，主要产品为射频模拟芯片和模组，技术服务收入3,420.90万元[2] 客户结构分析 - 前五大直销客户均为长期合作客户，合计销售额2.02亿元占直销收入68.78%[4][5] - 前五大经销客户销售收入890.82万元占经销收入92.21%，其中客户K为新增客户[8] - 退换货比例较低，近三年直销前五大客户退换货比例0.4%-2.16%[10] 应收账款情况 - 2024年末应收账款账面余额4.12亿元，坏账计提比例11.55%；应收票据账面余额8,885.62万元，坏账计提比例9.47%[21] - 1年以上应收账款占比40%较上年32%有所上升，主要客户为军工集团下属企业[21] - 前五大欠款方合计欠款1.72亿元，期后回款940.62万元，逾期情况较普遍[22] 存货管理 - 2024年末存货账面余额9,590.81万元较期初下降13%，其中在产品872.76万元同比增长123%[32] - 存货跌价准备1,029.09万元较期初上升129%，主要因呆滞物料增加[36] - 微系统及模组在产品订单覆盖率达80.10%，通用芯片产品订单覆盖率较低[41] 权益性投资 - 对联营公司集迈科确认投资损失1,200.20万元，主要因其处于产能爬坡阶段且研发投入较大[46][47] - 集迈科2024年营业收入4,343.89万元，营业成本2,560.35万元，毛利率41.06%[48] - 确认其他权益变动1,292.62万元，系集迈科引入投资者溢价增资所致[52]