药王之争 - 诺和诺德司美格鲁肽三款产品2024年第一季度合计销售额达557.76亿丹麦克朗(约83.83亿美元)，超越默沙东K药72亿美元销售额，成功问鼎全球"药王" [1][2] - 2023年司美格鲁肽三款产品合计收入2018.49亿丹麦克朗(约292.96亿美元)，以不到2亿美元差距落后于K药294.82亿美元 [2] - 诺和诺德下调全年业绩展望，因美国市场GLP-1产品渗透率低于预期 [3] GLP-1赛道竞争格局 - 礼来两款GLP-1产品Mounjaro和Zepbound第一季度合计销售额61.5亿美元，与诺和诺德相差约20亿美元 [4] - 礼来替尔泊肽在临床试验中显示优于司美格鲁肽，72周时64.6%使用者体重减轻≥15%，而司美格鲁肽组为40.1% [4] - 诺和诺德重点开发口服剂型Wegovy，FDA预计2024年第四季度做出审批决定 [5] - 礼来口服小分子GLP-1药物Orforglipron已进入临床末期 [5] 行业研发动态 - 辉瑞终止口服GLP-1药物Danuglipron开发，因出现药物性肝损伤案例 [6] - 罗氏与Zealand Pharma达成53亿美元合作开发长效胰淀素类似物petrelintide [6] - 艾伯维与Gubra达成22亿美元合作开发长效胰淀素类似物GUB014295 [6] 产业链影响 - GLP-1研发热潮带动CXO行业增长，药明康德TIDES业务2023年收入58亿元，同比增长70.1% [7] - 诺泰生物2024年第一季度营收5.66亿元(同比+58.96%)，归母净利润1.53亿元(同比+130.10%) [7] - 诺泰生物2023年营收16.25亿元(同比+60%)，归母净利润4.01亿元(同比+145.94%)，主要来自多肽原料药销售增长 [7]