财务表现 - 2024年营业总收入8.25亿元，同比下降10.28% [1] - 归属净利润4,221.67万元，同比下降71.94% [1] - 扣非净利润3,107.68万元，同比下降75.52% [1] - 毛利润从2023年8.19亿元降至7.39亿元，毛利率保持较高水平 [1] 集采影响 - 部分省份地方集采导致"密盖息"业务收入阶段性下滑 [1] - 浙江省执行集采后，"密盖息"终端销售价格下调9%至13% [2] - 医院终端需求未充分释放，无法抵消降价影响 [2] - 集采导致中标产品价格下行，直接拉低营收和净利润 [1] 核心业务 - 收入主要依赖两大产品："苏灵"和"密盖息" [5] - "苏灵"为血凝酶市场国家一类创新药，曾占细分市场40%份额 [5] - 2023年"密盖息"收入2.97亿元，占营收32% [5] - 2020年收购"密盖息"业务以降低对"苏灵"的单一依赖 [5] 历史业绩波动 - 2020年营收8.09亿元，同比下滑24.14%，归母净利润1.83亿元，同比下滑31.09% [6] - 2021-2022年"苏灵"营收持续下降至5.64亿元、5.39亿元 [6] - 2023年"苏灵"销量同比增19.83%，归母净利润同比大增48.24% [6] 研发进展 - 两款药品上市失败：盐酸洛拉曲克（研发投入6407万元）和地拉罗司分散片 [7] - KC1036针对消化系统肿瘤、胸腺肿瘤等适应症开展临床研究，其中食管鳞癌进入Ⅲ期 [7] 商誉情况 - 2020年以9亿元收购泰凌国际获得"密盖息"业务，商誉账面价值9764.28万元未计提减值 [2]