收购交易核心条款 - 公司拟以1.58亿元收购生一升光电100%股权 其中现金支付1738万元 股份支付14062万元 [1] - 标的公司归属母公司所有者权益账面值为2837.97万元 评估值达15818万元 评估增值12980.03万元 增值率457.37% [1] - 按收购价计算 标的公司2024年静态市盈率为57.6倍 远超行业平均水平 [1] 标的公司财务表现 - 2023年亏损244.84万元 2024年净利润仅274.55万元 [1] - 业绩承诺方承诺2025-2027年扣非净利润分别不低于1120万元/1800万元/2250万元 三年累计5170万元 [1] - 2023-2024年前五大客户销售额占比分别达98.08%和97.63% 客户集中度显著高于行业龙头中际旭创约70%的水平 [2] 收购方财务状况 - 2024年经营活动现金流净额为-3400万元 同比减少5400万元 [2] - 现金流状况表明公司账面利润与实际资金流存在显著差异 [2] 行业环境风险 - 光模块行业面临产能过剩与价格战加剧的双重压力 [2] - 标的公司客户结构高度集中 核心客户订单波动可能导致业绩断崖式下滑 [2]