交易概述 - 渤海租赁全资子公司GSCTL拟向Stonepeak管理的投资主体Typewriter Topco的全资子公司Typewriter Ascend转让GSCL 100%股权，交易基础价格为17.5亿美元（折合约126.01亿元人民币）[1][2][3] - 最终交易价格为基础价格加上过渡期每日34.7161万美元的累计金额，减去价值减损金额和相关税务支出金额，截至2024年末GSCL 100%股权交易价格约为16.32亿美元（折合约117.52亿元人民币）[3] - 交易已通过公司2025年第四次临时董事会审议，尚需股东大会批准及多国反垄断审查[1][3] 交易对方情况 - 买方Typewriter Ascend为Stonepeak管理的投资主体Typewriter Topco的全资子公司，Stonepeak为全球另类资产管理公司，截至2024年末管理资产规模约730亿美元[4][5] - Typewriter Topco总资产74亿美元，2024年度收入7.9亿美元，净利润1.97亿美元，资信良好且具备履约能力[5] 标的公司情况 - GSCL主营集装箱租赁业务，截至2025年第一季度末自有及管理箱队规模约405.5万CEU，平均出租率98.50%，服务全球约750家租赁客户[9] - GSCL 2024年末总资产420.25亿美元，净资产149.27亿元人民币，2024年度净利润亏损4.63亿元人民币，2025年第一季度净利润2.94亿元人民币[6][17] - 公司对GSCL累计净投入约13.40亿美元，本次交易定价高于历史投入金额[7][17] 交易协议主要内容 - 交易对价支付分为预估交易价格支付和托管金额（含交易对价保证金和税务保证金），最终价格需在交割后60天内确认并调整[11][12] - 交割先决条件包括多国反垄断审查通过、股东大会批准、标的公司无重大债务违约等[12][13] - 协议终止条款规定，若因买方或卖方违约导致交易失败，违约方需支付1.05亿美元终止费[15][16] 交易定价合理性 - 交易通过市场化竞标比价流程，邀请逾60家投资人参与，最终选取Stonepeak为交易对方[17] - 按2024年末数据计算，交易对应市净率1.1倍，市盈率9.8倍，与行业估值水平无重大差异[17] 交易影响 - 出售所得款项将用于偿还境外高息美元债务及改善境内现金流，预计可降低融资成本并改善资产负债结构[18][19] - 交易完成后公司将不再经营集装箱租赁业务，聚焦飞机租赁主业以提升盈利能力[20] - 假设交易于2024年末完成，预计对公司当期利润影响约为-31.75亿元人民币[21]