公司主营业务 - 公司主营业务稳健，持续高比例分红回馈投资者，2024年累计派息2.7亿元，占归母净利润的67.88%，股息率5.2% [1][2] - 2024年公司实现营业收入83.31亿元，同比下降3.61%，归母净利润4.00亿元，同比下降28.02%，主要受一次性所得税调整影响，剔除后利润总额5.18亿元，同比增长11.74% [2] 新业务拓展 - 公司进军课后服务和研学业务，自主研发的课后服务平台覆盖安徽省11个地市，研发课程超100门，服务学生300余万人，2024年教育服务收入1.7亿元 [3] - 研学业务通过"皖美研学"数字化服务平台在安徽省16个市落地，预计2025年将为公司带来收入和利润贡献 [3] 图书业务表现 - 公司代理的人教版教材市场选用率增长，小学《体育与健康》教材在安徽省选用率达100% [3] - 一般图书出版在实体店渠道实洋排名上升1位，保持品牌影响力 [3] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年公司EPS分别为0.61/0.66/0.72元，参考可比公司2025年平均估值20倍PE，给予公司15倍动态PE，目标价9.15元 [2]