保险资金长期投资改革试点进展 - 新华保险与中国人寿各出资100亿元认购鸿鹄基金二期份额，基金总规模200亿元，存续期限10年并可延长，采用低频交易、长期持有策略获取稳健股息收益 [1] - 保险资金长期投资改革试点已启动三批，总规模达2220亿元，首批500亿元于2023年10月获批，第二批1120亿元于2024年1月和3月获批，第三批600亿元近期陆续批复 [2][4] - 鸿鹄基金一期已投资落地500亿元，二期于2024年3月获批并计划近期入市，三期于2024年5月获批，中国人寿正推进三期落地工作以实现中长期资金尽早入市 [7] 保险系私募机构设立动态 - 泰康稳行私募于2024年5月提交管理人备案申请，将作为基金管理人向泰康人寿定向发行私募基金，首期规模预计120亿元 [6] - 太保致远私募于2024年5月成立，由太平洋资产100%控股，经营范围包括私募证券投资基金管理服务 [6] - 阳光资管拟发起设立阳光和远私募基金，总规模200亿元由阳光人寿全额认购 [6] - 国丰兴华私募作为鸿鹄基金运营主体于2023年12月成立，2024年1月完成备案，由中国人寿和新华保险高管分别担任法定代表人和总经理 [4] 保险系私募投资方向 - 鸿鹄基金二期投资范围为中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股，要求公司治理良好、经营稳健、股息稳定且流动性好 [9] - 鸿鹄基金三期将投资大盘蓝筹公司股票，聚焦公司治理良好、经营稳健、股息稳定且流动性好的标的 [9] - 阳光保险试点基金权益类资产将聚焦沪深300指数成分股、恒生港股通指数成分股及相关指数ETF [9] - 泰康稳行私募将精选境内和香港市场优质上市公司，追求中长期稳健增值 [9] 保险资金历史投资偏好 - 保险公司重仓股涉及738家上市公司，电子、医药生物、机械设备、电力设备行业个股数量最多（均超50只），基础化工等9个行业合计占比57.86% [10] - 鸿鹄基金曾出现在伊利股份、陕西煤业和中国电信前十大流通股东中，2025年一季度末持仓参考市值合计125.74亿元，其中中国电信持仓7.62亿股市值59.8亿元 [10][11] - 鸿鹄基金持续增持伊利股份，持股从2024年中报1.19亿股增至2025年一季报1.53亿股，市值从30.85亿元增至42.9亿元 [11]