公司治理与内控问题 - 派林生物因内控缺陷遭山西证监局责令改正，涉及子公司销售协议未纳入内控体系及内幕信息登记不全等问题 [2][5] - 公司现任董事长李昊、时任董事长付绍兰等5名高管被出具警示函并记入诚信档案 [5][6] - "董事长+联席董事长"架构被质疑权责模糊，可能引发治理危机和信息披露风险 [4][5] 业绩表现与产能扩张 - 2025年一季度营收3.75亿元（同比-14%）、净利润8909万元（同比-26.95%），主因产能扩增停产导致供应下降 [13][14] - 2024年营收26.55亿元（+14%）、净利润7.45亿元（+21.76%），采浆量提升驱动业绩回升 [7][8] - 2025年中3100吨新产能将投产（派斯菲科1600吨+广东双林1500吨），预计缓解供应压力 [12][14] 股权纷争历史 - 2023年控股股东浙民投与付绍兰战略分歧，股权转让至陕煤集团旗下胜帮英豪，实控人变更为陕西省国资委 [3] - 胜帮英豪入主后董事会改组引发争端，付绍兰以联席董事长身份回归平息纷争 [4] 行业竞争格局 - 血液制品市场规模2024年预计突破600亿元，2024-2031年CAGR达9.89%，需求受老龄化及新疗法推动 [10] - 行业集中度高，天坛生物等前四大企业市占率超60%，采浆站数量（2024年320家）为关键资源 [11] - 高附加值产品如凝血因子Ⅷ国产化率不足20%，技术突破是毛利率提升关键 [14] 战略调整与挑战 - 公司通过并购派斯菲科（2020年）实现营收10.5亿元（+14.67%）、净利润1.86亿元（+15.9%） [3][7] - 当前需平衡产能扩张与合规管理升级，研发投入需向凝血因子等高端产品倾斜 [12][14]