交易概述 - 公司拟通过发行股份方式购买控股股东云南铜业(集团)有限公司持有的凉山矿业40%股份，并向中铝集团、中国铜业发行股份募集配套资金不超过15亿元 [1] - 募集资金用途：不超过15亿元配套资金中10亿元由中铝集团认购、5亿元由中国铜业认购，发行价格9.31元/股，资金将用于红泥坡铜矿采选工程项目建设及补充流动资金 [1] - 凉山矿业审计评估未完成，交易作价尚未确定 [1] 战略意义 - 本次收购系基于核心主业的同业资源整合，可发挥公司与凉山矿业的业务协同性，强化资源储备和产能布局 [1] - 交易前公司已持有凉山矿业20%股份，收购后将控股凉山矿业（合计持股60%），标的公司将成为控股子公司 [2] - 凉山矿业拥有红泥坡铜矿、拉拉铜矿等优质铜资源，具有储量和品位优势 [2] - 红泥坡铜矿建成后凉山矿业规模将达到中大型铜矿山，盈利能力将进一步提升 [2] 财务与业务影响 - 凉山矿业盈利基础好，净资产收益率高于同行业平均水平 [2] - 注入后将有效提高公司权益铜资源量，提升整体资产和利润规模及行业地位 [2] - 2024年公司投入勘查资金0.65亿元，新增铜资源金属量9.18万吨，连续4年实现年度增储量大于矿山产出消耗量 [4] 行业整合与承诺履行 - 交易完成后将解决云铜集团下属凉山矿业与公司的同业竞争问题，履行云铜集团2023年11月作出的限期承诺 [3] - 云铜集团此前已将凉山矿业40%股权委托公司管理 [3] - 2023年6月公司与中国铜业签署协议，受托管理中矿国际100%股权以解决同业竞争，中矿国际拥有秘鲁铜矿资源开发业务 [5] 未来发展 - 专家认为凉山矿业注入可能只是开始，后续或通过区域资源整合、海外权益矿获取等路径持续强化资源掌控力与产业协同性 [3] - 公司持续加强资源管理工作，加大资金投入开展矿区地质研究及找探矿工作 [4]