机构调研与业绩表现 - 华夏基金、华创证券于5月21日对齐鲁银行进行现场调研，涉及公司银行部、风险管理部等部门 [2] - 2024年公司营业收入124.96亿元（同比+4.55%），归母净利润49.86亿元（同比+17.77%），利润增速在A股上市银行中排名第4 [2][4] - 2025年一季度归母净利润增速16.47%，排名升至第2位，总资产7163.97亿元（同比+14.65%） [2][6] 股价与市场表现 - 截至5月23日公司股价年内涨幅19.96%，远超银行板块的7.26%，2024年全年涨幅达53.37% [2][6] - 山东区域经济优势显著，同区域A股上市银行青岛银行、青岛农商行2025年一季度净利润增速分别为16.42%、7.97% [3] 财务指标分析 - 2024年末不良贷款率1.19%（同比优化0.07pct），拨备覆盖率322.38%（同比+18.80pct），净息差1.51%（同比-0.23pct） [4][15] - 贷存比76.70%（同比+1.29pct），显示信贷投放仍有潜力 [9] 贷款结构特征 - 对公贷款占比持续提升，从2020年末64.37%升至2025年一季度73.23%，同期个人贷款占比从30.23%降至23.37% [12][13] - 2024年对公不良率0.95%（同比-0.40pct），但个人贷款不良率升至2.00%（同比+0.82pct） [16][17] - 制造业不良率从5.67%降至3.76%，房地产不良率从1.37%飙升至7.21% [17] 业务发展策略 - 2025年一季度对公贷款余额2619.23亿元（较2024年末+9%），重点投向先进制造业、基建、绿色金融等领域 [10] - 通过名单制营销和个性化服务方案强化对公业务，净息差自2024年四季度起保持平稳 [10][15]