行业监管动态 - 国家监管总局约谈京东、美团、饿了么等平台，要求公平竞争并维护消费者、商家及骑手权益 [1] - 约谈旨在遏制外卖行业过度补贴竞争，推动平台经济规范发展 [1][4] - 监管明确强调需保障三方合法权益，暗示补贴模式不可持续 [5] 外卖行业竞争格局 - 京东、阿里（淘宝闪购+饿了么）加入外卖领域，加剧行业竞争 [4] - 美团历史上与饿了么、百度外卖竞争，补贴始终是主要手段 [4] - 当前补贴战涉及数千万商家、数亿消费者及骑手，影响范围远超平台层面 [5] 补贴模式的影响 - 补贴导致商家承担成本（如膨胀神券、满减），实际利润下滑 [5] - 骑手单量增加但收入可能因行业涌入者增多而稀释 [5] - 消费者形成低价依赖，补贴停止后购买频次或下降 [11][12] 市场现状与用户行为 - 中国外卖高频用户约7500万（月收入5000元以上群体） [8] - 用户选择外卖的核心逻辑是时间成本高于做饭成本，低收入群体倾向自炊 [8] - 智能手机用户超10亿，补贴边际效益递减，市场趋于饱和 [7] 行业长期问题 - 补贴战导致餐饮行业利润持续被蚕食，从业者收入下降 [13] - 外卖成本（打包、配送、管理）需由消费者、商家或平台承担，低价不可持续 [14][17] - 美团近期推出满20减16等高额补贴，商家与平台共同承担压力 [15] 竞争模式转变 - 过去补贴用于培养用户习惯，现因市场成熟需转向理性竞争 [7][18] - 上一轮外卖大战后，美团与饿了么曾减少补贴并引导商家通过流量获取支持 [10] - 行业共识：过度补贴不可持续，监管介入有助于长期健康发展 [19]