半导体行业表现 - 中证半导体产业指数上涨超1%，成分股富创精密、至纯科技涨幅超7%，北方华创、芯源微等跟涨 [1] - 半导体产业ETF(159582)盘中涨幅超1%，近一年累计涨幅达39% [1] - 海光信息停牌，为中证半导体产业指数第四大权重股，正筹划吸收合并中科曙光 [1] - 其他"硬科技"ETF表现活跃，科创AIETF和科创100指数ETF成交额均超8300万元 [1] 半导体产业ETF特点 - 指数覆盖半导体全产业链40家核心企业，半导体设备占比50.2%，数字芯片设计16.33% [4] - 前十大权重股包括北方华创(15.78%)、中微公司(12.99%)等，合计占比75.31% [4] - 自基日以来累计涨幅213.51%，年化收益率15.35%，2024年涨幅26.83% [4] - 受益于国产替代加速(设备/材料国产化率不足30%)和AI算力需求爆发 [4] - 覆盖设计、制造、封装、材料/设备全产业链，分散单环节周期波动风险 [5] 政策支持与行业趋势 - 商务部支持国家级经开区集成电路等领域外资项目优先纳入重大外资项目清单 [2] - 地方加大对经开区外资标志性项目支持力度，鼓励外资基金投向新兴产业 [2] - 国家大基金三期投入超3000亿元支持半导体行业发展 [4] - 未来三年中国晶圆厂设备投资或超1000亿美元 [4] 科技投资方向 - 人工智能仍是关键投资主题，关注基础设施建设和应用落地 [3] - 科技产业链国产替代进程值得持续关注 [3] - 汽车和工业等终端需求边际改善带来产业链机会 [3] - 华为推出昇腾超节点技术，实现384卡高速总线互联 [1] 市场观点 - 东吴证券预计A股将开启"东升西落"交易，科技成长风格占优 [2] - 配置方向包括机器人、人工智能、算力产业链等12个领域 [2] - 交银国际建议关注技术发展和变革主题，特别是AI和国产替代 [3]