工程机械 - 4月我国工程机械出口额增长12.7%至51.5亿美元，1-4月累计出口额增长9.0%至180.7亿美元，出口增速较前值继续回升 [1] - 4月份12类工程机械中有8类产品销量同比增长，但起重机械等6类产品国内销量同比下降，高空平台等3类产品出口量同比减少 [1] - 北京市将分阶段禁止相关区域内使用高排放非道路移动机械，工程机械更新需求有望加速释放 [1] - 建议关注恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科、安徽合力等龙头企业 [1] 机器人 - 北京人形机器人创新中心发布全球首个《人形机器人智能化分级》团体标准，涵盖感知认知、决策学习、执行表现、协作交互四大核心维度 [2] - 京东科技和上海具身智能智创基金成为智元机器人新股东，美团也完成对自变量机器人的独家投资，互联网大厂加速布局人形机器人市场 [2] - 建议关注人形机器人放量驱动减速器、丝杠、轴承、电机等核心零部件需求增长的投资机会 [2] 可控核聚变 - BEST项目工程提前2月启动，中核工程联合体与ITER组织签署WPP合同，国内核聚变项目招标加快落地 [3] - 特朗普签署行政命令，通过改革美国核管理委员会等措施加快核反应堆测试，全球核聚变发展进入加速期 [3] - 看好核聚变加速落地下，上游相关设备项目中标带来的业绩增长贡献 [3]