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华大九天(301269):收购拓局加码研发 EDA龙头加速突围

公司业绩与财务表现 - 2024年公司实现营业收入12.22亿元,同比增长20.98%,归母净利润为1.09亿元,同比下降45.46%,主要因计提股份支付费用及营销、研发费用增加导致期间费用率同比上升6.9个百分点 [3] - 2024年研发投入同比增长26.77%,占营收比重达71.02%,2025Q1营收2.34亿元(同比+9.77%),归母净利润971.39万元(同比+26.72%) [3] - 预计2025-2027年营收分别为15.98亿元、21.37亿元、27.55亿元,EPS分别为0.43元、0.57元、0.72元 [2] 战略布局与收购 - 拟全资收购芯和半导体以补全EDA产品矩阵,增强产业链竞争力,目前公司已覆盖模拟电路设计全流程工具并支持5nm、14nm、28nm等先进制程 [4][1] - 实控人变更为中国电子集团,其产业资源有望加速EDA工具国产替代进程 [3][1] 技术与产品创新 - 推出基于GPU平台的单元库特征化提取工具Liberal-GT,计算速度提升超10倍,并发布晶圆制造EDA工具Vision以改善工艺良率问题 [3] - 2024年技术突破包括版图寄生参数分析工具ADA等多项EDA工具,市场份额稳居本土EDA企业首位 [4] 市场地位与客户 - 拥有全球客户近700家,重点客户在所属领域具备技术代表性和示范效应,市场份额为本土EDA企业第一 [4]