证券代码：301269 证券简称：华大九天 公告编号：2025-028 北京华大九天科技股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回 并继续进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京华大九天科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 12 日召开了第二届董事会第九次会议及第二届监事会第九次会议，审议通过了《关 于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及全资子公司在保证 募集资金投资项目正常进行和保证募集资金安全的前提下，使用最高额度不超过 人民币 12 亿元闲置募集资金（含超募资金）适时购买安全性高的保本型产品， 授权期限自董事会审议通过之日起 12 个月。在前述额度及期限内，资金可以循 环滚动使用。公司董事会授权公司董事长负责办理使用闲置募集资金购买理财产 品的相关事宜，具体事项由公司财务部负责组织实施。公司监事会、保荐机构均 发表了明确同意的意见。具体内容详见公司 2024 年 11 月 12 日刊登于巨潮资讯 网（http://www.cninfo.com.cn）上的《关于使用部 ...

北京华大九天科技股份有限公司 关于重大资产重组的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次交易概述 北京华大九天科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟以发行股份及支付 现金的方式收购芯和半导体科技（上海）股份有限公司 100%股份并募集配套资 金（以下简称"本次交易"）。本次交易预计构成重大资产重组但不构成重组上 市。 二、本次交易的进展情况 经向深圳证券交易所申请，公司股票（证券简称：华大九天，证券代码：301269） 自 2025 年 3 月 17 日（星期一）开市起开始停牌，具体内容详见公司于 2025 年 3 月 17 日披露的《关于筹划发行股份及支付现金等方式购买资产事项的停牌公 告》（公告编号：2025-004）。 2025 年 3 月 28 日，公司第二届董事会第十三次会议审议通过了《关于公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等与本次 交易相关的议案。具体内容详见公司于 2025 年 3 月 31 日披露的《北京华大九天 科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预 案 ...

公司2024 年国内龙头地位稳固，拟全资收购芯和半导体补全EDA 产品矩阵，叠加公司实控人变更为中 国电子集团，其丰厚产业资源加持下看好公司长期发展势头。 本报告导读： 投资要点： 投资建议：维持"优于大市"评级，上调目标价至 147.19元。我们预计公司2025-2027（新增2027）年营 收分别为15.98 /21.37 /27.55 元（2025 年原预测为18.11 亿元），EPS 分别为0.43/0.57/0.72 元（2025年原 预测为0.58 元），可比公司2025 年平均PS 32.07X，考虑到公司作为国内EDA 行业龙头，收购芯和半导 体补全产品矩阵驱动业绩增长，因此给予公司2025 年50 倍PS，对应目标价147.19 元（原为124.82 元， 2024 年50x PS），维持"优于大市"评级。 中国电子集团实控加持，EDA 设计工具持续创新。2024 年中国电子集团成为公司实控人，有望在行业 政策与股权背景下引领行业突破瓶颈，加速实现EDA 工具国产替代。公司新推出了基于GPU 平台的单 元库特征化提取工具Liberal-GT，计算提取速度超过十余倍；在晶圆制造EDA 工具上， ...

证券代码：301269 证券简称：华大九天 公告编号：2025-026 2024 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京华大九天科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度权益分 派方案已获公司于 2025 年 5 月 20 日召开的 2024 年度股东大会审议通过，现将 权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配方案情况 1、公司 2024 年年度权益分派方案为：以 2024 年 12 月 31 日公司总股本 542,941,768 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金 1.50 元（含税），合计派 发现金股利 81,441,265.20 元。本年度不送股，不进行资本公积转增股本。实施 上述分配后，公司剩余可供分配利润结转到以后年度分配。若在公司利润分配方 案实施前公司的股本发生变动的，公司将按照"现金分红总额固定不变"的原则 对分配比例进行调整。 2、自分配方案披露至实施期间公司总股本未发生变化。 3、本次实施的分配方案与公司 2024 年度股东大会审议通过的分配方案及其 调整原则一致。 北京华大 ...

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，上调目标价至 147.19 元 [5][11] 报告的核心观点 - 2024 年公司国内龙头地位稳固，拟全资收购芯和半导体补全 EDA 产品矩阵，叠加实控人变更为中国电子集团，其丰厚产业资源加持下看好公司长期发展势头 [1] - 2024 年持续加大研发投入，计提股份支付费用使利润端承压；2025Q1 营收和归母净利润同比均增长 [5][12] - 中国电子集团实控加持，EDA 设计工具持续创新，推出新工具提升计算提取速度和改善良率问题 [5][13] - 国内龙头地位稳固，拟收购芯和半导体补足 EDA 产业链条，多方位提升整体竞争力 [5][14] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1,010|1,222|1,598|2,137|2,755| |(+/-)%|26.6%|21.0%|30.8%|33.7%|28.9%| |净利润（归母，百万元）|201|109|232|308|391| |(+/-)%|8.2%|-45.5%|111.7%|33.1%|26.7%| |每股净收益（元）|0.37|0.20|0.43|0.57|0.72| |净资产收益率(%)|4.2%|2.2%|4.5%|5.8%|7.1%| |市盈率(现价&最新股本摊薄）|315.83|579.05|273.52|205.53|162.16|[3] 交易数据 - 1M、3M、12M 绝对升幅分别为 -9%、-1%、47%，相对指数升幅分别为 -13%、5%、41% [4] - 52 周内股价区间为 70.06 - 149.54 元，总市值 61,450 百万元，总股本/流通 A 股为 543/262 百万股，流通 B 股/H 股为 0/0 百万股 [4] - 股东权益 5,067 百万元，每股净资产 9.33 元，市净率 12.1，净负债率 -34.49% [4] 财务预测表 - 资产负债表涵盖货币资金、交易性金融资产等多项内容，各年度数据有相应变化 [7] - 利润表包含营业总收入、营业成本等项目，各年度数据有不同表现 [7] - 主要财务比率如 ROE、ROA 等各年度有波动 [7] - 现金流量表显示经营、投资、筹资活动现金流各年度情况不同 [7] 公司收入拆分表 |业务|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |EDA 软件销售业务营收（百万元）|1092.32|1420.02|1917.03|2492.14| |同比(%)|21%|30%|35%|30%| |毛利率(%)|100%|100%|100%|100%| |技术开发服务营收（百万元）|115.07|161.09|201.37|241.64| |同比(%)|40%|40%|25%|20%| |毛利率(%)|38%|40%|43%|45%| |软硬件代理销售业务营收（百万元）|14.96|17.21|18.93|20.82| |同比(%)|-36%|15%|10%|10%| |毛利率(%)|27%|25%|25%|25%| |总营收（百万元）|1222.35|1598.32|2137.33|2754.60| |同比(%)|21%|31%|34%|29%| |毛利率(%)|93%|93%|94%|95%|[8] 可比公司估值表 |股票简称|收盘价（元）|市值（亿元）|营收（亿元） - 2025E|营收（亿元） - 2026E|营收（亿元） - 2027E|PS - 2025E|PS - 2026E|PS - 2027E| |----|----|----|----|----|----|----|----|----| |广立微*|48.95|98.04|6.93|8.69|10.97|14.16|11.28|8.94| |概伦电子|23.65|102.62|5.15|6.48|-|19.93|15.84|-| |海光信息|142.11|3,303.12|135.82|175.30|214.03|24.32|18.84|15.43| |龙芯中科*|122.00|489.22|7.30|10.11|13.02|67.02|48.38|37.57| |景嘉微*|67.80|354.34|10.15|14.64|19.90|34.92|24.20|17.81| |平均|-|-|-|-|-|32.07|23.71|-|[9]

保荐人工作情况 - 保荐人查询公司募集资金专户12次[3] - 保荐人现场检查公司2次[4] - 保荐人发表专项意见7次[4] - 保荐人于2025年4月22日对上市公司培训1次[4] 公司重大事件 - 2024年中国电子集团改选董事会取得华大九天控制权[6] - 2024年公司出售南京集成电路设计服务产业创新中心有限公司股权构成重大资产出售[7] 业绩情况 - 2024年度公司营业收入12.22亿元，较去年增长20.98%[7] - 2024年度公司净利润1.09亿元，较去年下降45.46%，因股份支付规模大[7] 监管情况 - 2024年公司多次因保荐项目问题被出具警示函或监管函[9][10][11] - 公司收到监管函后采取整改措施[9][10][11] 承诺履行情况 - 公司关于股份限售、减持、分红等多项承诺均已履行[8]

股东大会参与情况 - 出席现场股东大会股东及代理人6人，代表股份95,720,518股，占比17.6300%[5] - 网络投票出席股东169人，代表股份185,931,586股，占比34.2452%[6] - 参加股东大会股东共175人，代表股份281,652,104股，占比51.8752%[6] - 中小股东及代理人171人，代表股份26,903,972股，占比4.9552%[6] 议案表决情况 - 《2024年年度报告全文及其摘要的议案》同意281,619,904股，占比99.9886％[7] - 《2024年度利润分配方案的议案》中小股东同意26,874,772股，占比99.8915％[13] - 《公司董事长2024年度薪酬考核的议案》中小股东同意26,842,547股，占比99.7717％[14] - 《2025年度日常关联交易预计的议案》同意163,730,107股，占比99.9822％[17] - 《公司未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划的议案》中小股东同意26,863,547股，占比99.8497％[18] 股东大会合规情况 - 2024年度股东大会召集和召开程序符合相关规定[20] - 出席2024年度股东大会人员和召集人资格合法有效[20] - 2024年度股东大会表决程序和表决结果合法有效[20]

致：北京华大九天科技股份有限公司 北京市金杜律师事务所（以下简称本所）接受北京华大九天科技股份有限公 司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、 《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委员会（以 下简称中国证监会）《上市公司股东会规则（2025 修订）》（以下简称《股东会规 则》）等中华人民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不 包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法 律、行政法规、规章、规范性文件和现行有效的《北京华大九天科技股份有限公 司章程》（以下简称《公司章程》）有关规定，指派律师出席了公司于 2025 年 5 月 20 日召开的 2024 年度股东大会（以下简称本次股东大会），并就本次股东大 会相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 1. 经公司 2022 年第二次临时股东大会审议通过的《公司章程》； 2. 公司 2025 年 4 月 28 日刊登于巨潮资讯网及深圳证券交易所网站的《北 京华大九天科技股份有限公司第二届董事会第十四次会议 ...

公司业务与技术进展 - EDA 工具软件产品和服务覆盖模拟、存储、射频、数字、平板显示、晶圆制造、先进封装设计等领域，模拟、存储、射频、平板显示电路设计全流程 EDA 工具系统分别处于全球领先、国内领先、国内唯一、全球领先水平，数字电路和晶圆制造等部分工具具独特技术优势，先进封装设计和 3DIC 设计 EDA 工具填补国内空白 [2][3] - 2024 年在物理验证工具 Argus 基础上开发多重掩膜版拆分功能 Layout Decomposer，推出工艺诊断分析平台 [4] - 数字电路设计 EDA 工具为部分环节提供关键解决方案，推出十余款商业化工具，2024 年投资上海阿卡思微电子有限公司，推出基于 GPU 平台的单元库特征化提取工具 Liberal - GT，提取速度提升十余倍 [5][6] 公司战略规划 - 未来 3 年完成集成电路设计工具系统开发和市场推广，全面实现设计类工具国产化替代，更多产品达国际领先水平，与产业协同实现制造、封测工具全流程覆盖，支持国内最先进工艺；未来 5 年全面实现集成电路设计、制造和封测领域 EDA 工具全流程国产化替代，多个产品达国际领先水平，成为全球 EDA 行业领导者 [4] 公司合作与联盟 - 与玄戒在内的国内主要集成电路设计企业建立良好业务合作关系 [4] - 是台积电 EDA 联盟十六个成员之一，相关工具与台积电工艺紧密结合，为共同客户提供从芯片设计到制造的解决方案 [4] - 截至 2024 年末，与复旦大学等高校建立 30 多个联合实验室，与中国科学院大学等高校联合建立 EDA 硕士班，录取多名应届毕业博士生入站博士后科研工作站，培养 200 多名硕博研究生及博士后，与多所科研院所及高校开展项目 [7] 公司财务与激励 - 2024 年研发费用 86,812.07 万元，占营业收入比例为 71.02%，预计未来一定时期内研发费用占比仍处较高水平，随着全流程平台贯通、技术成熟、市场份额扩大，占比有望降低 [6] - 2023 年 12 月 18 日以 51.22 元/股价格向 408 名激励对象授予 869.00 万股第二类限制性股票；2024 年 11 月 4 日调整授予价格为 51.07 元/股，以该价格向 186 名激励对象授予 217.00 万股第二类限制性股票，2024 年股份支付费用为 1.78 亿元 [5] 公司治理与保护 - 制定《股东大会议事规则》《投资者关系管理制度》等规范决策流程，保障股东参与权与监督权；严格信息披露，通过多种渠道传递公司信息，回应投资者问题；股东大会采用现场与网络投票结合方式，保障中小股东表决权，由律师全程监督 [6] 公司与 AI 融合 - AI 技术和 EDA 双向赋能，公司多款工具应用 AI 技术，2024 年推出设计自动化平台 Andes，其中 Andes Power 深度融入 AI 技术，提升电源芯片设计效率和质量 [7] 公司实控人与市值管理 - 中国电子集团拟通过定增方式为公司收购芯和半导体提供资金支持，后续如有增持、回购安排将依规披露 [8][9] - 制定《市值管理制度》规范市值管理行为，明确利润分配政策和上市后三年股东分红回报规划；持续优化经营，加速 EDA 全流程布局和核心技术突破，扩展市场份额；重视与投资者沟通交流，通过多种渠道沟通 [9] 公司汽车电子布局 - 原理图/版图编辑工具 Aether 等多款工具获 ISO 26262 TCL3 和 IEC 61508 T2 国际标准认证证书，支持汽车安全完整性标准最高 ASIL D 级别的芯片设计 [9] - 牵头联合行业多家单位制定《车规级泛模拟集成电路电子设计自动化工具技术要求》和《车规级平板显示电路电子设计自动化工具技术要求》，填补国内相关领域标准空白 [9]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 华大九天营收稳健增长，全流程优势巩固扩大，拟收购芯和半导体延伸系统级能力，调整2025 - 2027年盈利预测，维持“增持”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年营收12.22亿元，同比增长20.98%，归母净利润1.09亿元，同比减少45.46%，归母扣非净利润 - 5707万元，同比转亏；25Q1营收2.34亿元，同比增长9.77%，归母净利润971万元，同比增长26.72%，归母扣非净利润 - 39万元，同比大幅收窄 [4] - 预测2025 - 2027年营收分别为16.13/20.23/24.92亿元，归母净利润分别为1.37/1.72/2.25亿元 [4] 业务优势 - EDA软件销售2024年营收10.92亿元，同比增长20.71%，公司在多领域实现全流程工具覆盖，全流程优势巩固扩大，拥有全球客户近700家 [4] 收购计划 - 3月17日筹划发行股份及支付现金购买芯和半导体控股权，3月30日发布交易预案公告；芯和半导体2023 - 2024年营收分别为1.06/2.65亿元，净利润分别为 - 8993/4813万元，其能力将补充华大九天产品线 [4] 财务报表预测 - 资产负债表预测了2024A - 2027E年货币资金、应收票据等多项资产和负债数据 [6] - 利润表预测了2024A - 2027E年营业收入、营业成本等多项利润数据 [6] - 现金流量表预测了2024A - 2027E年经营活动现金流、投资活动现金流等数据 [6] 财务比率预测 - 成长能力方面，预测2024A - 2027E年营业收入增长率分别为21.0%、31.9%、25.4%、23.2%等 [6] - 获利能力方面，预测2024A - 2027E年毛利率分别为93.3%、94.9%、94.8%、94.8%等 [6] - 偿债能力方面，预测2024A - 2027E年资产负债率分别为11.1%、12.3%、21.4%、27.1%等 [6] - 营运能力方面，预测2024A - 2027E年总资产周转率分别为0.2、0.3、0.3、0.3等 [6] 每股指标及估值比率预测 - 每股指标预测了2024A - 2027E年每股收益、每股经营现金流等数据 [6] - 估值比率预测了2024A - 2027E年P/E、P/B等数据 [6]