融资计划与资金需求 - 公司拟向不超过35名特定对象发行股票募集资金不超过20亿元，其中控股股东深农投认购13亿元[2] - 截至2025年3月末公司可自由支配资金20.28亿元，但未来三年在建及拟建农批项目计划总投资137.98亿元，资金缺口达36.02亿元[5][6][15] - 募资用途包括光明海吉星二期(8.55亿元)、长沙海吉星二期(5.2亿元)及补充流动资金(5.89亿元)[13] 募投项目概况 - 光明二期项目定位为水果/水产/粮油干调品类补充，预计年收入1.34亿元，净利润0.44亿元[2][13] - 长沙二期项目聚焦海鲜水产品扩容及加工配送业态，预计年收入1.28亿元，净利润0.48亿元[2][14] - 两项目预备费合计0.75亿元，光明二期尚未取得用地[2][3] 行业竞争格局 - 2022年全国农批市场年交易额5.7万亿元，生鲜电商交易额仅占8.75%[20][21] - 行业集中度提升，亿元以上市场数量从2018年853个降至2023年728个[27][28] - 公司运营23家农批市场，2024年贡献73.94%营收和203.82%净利润[9][10] 公司竞争优势 - 全国布局35家农批市场，覆盖20余城，年交易量超3600万吨[29][30] - "海吉星"品牌位列全国农批市场十大品牌第三，13家市场入选行业百强[30][31] - 构建从基地种植到终端配送的全产业链，合作基地超40万亩[30][31] 市场发展趋势 - 2023年全国粮食/蔬菜/水果产量同比分别增长1.29%/3.59%/4.63%[25] - 居民人均蔬菜/水产品消费量五年增长18.2%/33.3%，驱动批发需求[26] - 政策持续支持农批市场转型升级，2024年中央一号文件明确推进市场改造[23][28] 项目运营风险 - 长沙市场面临红星新市场补贴竞争，销售费用大幅增加[2] - 广西海吉星/天津翰吉斯等项目曾因竞争激烈效益未达预期[2] - 目前在建项目包括国际海鲜城IOC等多个农批市场[2]