资本市场新政解读 - 中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合推出一揽子金融政策，从货币政策、金融监管、资本市场建设等多维度发力，贯彻落实中央政治局会议"持续稳定和活跃资本市场"的决策部署 [2] - 系列资本市场改革政策围绕"稳定市场，服务实体，深化改革"主线，形成多层次、立体化的政策"组合拳"，对资本市场高质量发展将产生深远、积极的影响 [2] 券商角色与战略 - 券商作为资本市场"看门人"和"服务商"，需全力服务国家战略、护航投资者权益、赋能实体经济升级，为构建规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场贡献力量 [2] - 券商应主动融入改革大局，深化金融供给侧结构性改革，服务国家战略 [3] 服务国家战略 - 券商应深度聚焦集成电路、人工智能、新能源等战略性新兴产业，打造"投资+投行+研究"的大投行生态圈，建立科创企业成长性评估体系 [3] - 构建覆盖企业"培育—上市—并购"全生命周期的综合金融服务体系，打通从天使融资至并购重组全链条融资通道，全力支持"硬科技"企业登陆科创板、创业板 [3] 投资者为本 - 券商需加速从"卖方销售"向"买方投顾"模式转型，依托专业投研能力优化资产配置方案，引导客户树立长期价值投资理念 [4] - 严格落实适当性管理要求，杜绝误导销售、短期炒作等损害投资者利益的行为 [4] 风险防控 - 券商需构建多层次风险防控体系，实现业务风险全流程动态管理，加强科创板、并购重组等领域专业能力建设 [4] - 严格履行资本市场"看门人"职责，把好上市公司质量入口关，强化并购重组、两融业务等重点领域风险监测 [4] 债市"科技板"建设 - 央行、证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，鼓励债市"科技板"建设 [5] - 券商可作为主承销商挖掘高科创潜力发行主体，定制科创债发行方案 [6] - 券商可通过发行科创债直接向科技创新领域注资，引导社保基金、保险资金等长期资金入场 [6] - 券商可开展科创债做市报价服务，提升市场流动性，助力资金高效流向科技创新领域 [6] 资本市场高质量发展 - 中央政治局会议提出"持续稳定和活跃资本市场"，券商需坚定拥护政策导向，夯实市场发展根基 [7] - 券商应深度融入国家战略，践行金融向实使命，支持科技创新、服务实体经济 [7] - 券商需秉持"投资者为本"理念，严把上市公司质量关，筑牢风险防控底线，推动市场价值发现功能提升 [8]