美国半导体限制措施的影响 - 美国特朗普政府执政不到半年已搅乱全球芯片产业链，导致各国主张主权AI [1] - 美国限制英伟达向中国销售H20芯片导致相关损失高达80亿美元 [1] - 美国威胁对半导体行业征收关税导致ASML市值暴跌超过1300亿美元 [1] - 美国切断部分企业向中国出售半导体设计软件导致EDA厂商Cadence和Synopsys股价分别下跌10.7%和9.6% [1] 中国AI生态发展机遇 - 美国封闭措施对中国AI生态出海带来更好发展机遇 [1][3] - 中国AI发展走开源道路，从基础设施到应用生态全面推进 [3] - 中国AI生态是除美国外发展最完善的，具备芯片、服务器、网络和存储等完整系统 [3] - 中国AI基础设施建设已相当完备，下一步需推动应用服务需求 [4] 中国半导体产业发展现状 - 中国自主研发的AI芯片尚不能满足整个市场需求，但已取得显著进展 [4] - 中国半导体集成电路产业自2014年以来保持每年20%的增长目标 [4] - 过去十年产业加速增长，未来五年可满足AI和先进制造领域需求 [4] - 需要找到适合的AI场景，实现从端侧到机群的全覆盖 [4] AI流量与生态发展 - AI流量对行业发展至关重要，类似互联网发展初期 [4] - AI流量增长将带动芯片需求，推动整个生态发展 [4] - 资金投入与基础设施建设将形成良性循环 [4] - 美国禁令实际上将中国500亿美元数据中心市场拱手让给其他竞争者 [4]