全球LNG市场供需展望 - 核心观点：全球LNG供应规模将增长，但新项目延迟可能导致市场实现“温和着陆”，而非严重供过于求 [1] - 根据IEA预测，到2030年前全球LNG每年新增产能将超过2500亿立方米 [2] - 有机构担忧供应过剩最早于2027年出现，到2030年全球LNG总出口能力或提高45%以上，达到9500亿立方米 [2] - 壳牌近两年下调供应预测，去年全球LNG出口增速创十年最低，产能仅净增200万吨（约454万立方米） [2] LNG新项目延迟与挑战 - 多个LNG新项目因新冠疫情、供应链瓶颈及地缘政治等因素开发不顺、延期投产 [3] - 莫桑比克LNG项目（1280万吨/年）受政治环境影响无法开工，投产时间一再推迟，延期风险高 [3] - 俄罗斯北极2号LNG项目（1980万吨/年）受制裁影响，首条生产线无法正常出货，第二条建设缓慢，第三条未开工 [3] - 北美Golden Pass项目因核心承包商破产，投产时间从2024年推迟至2026年 [4] 全球LNG需求增长驱动力 - 亚洲正在建设再气化设施和天然气管道，为需求增长做准备 [7] - 印度尼西亚、马来西亚和阿尔及利亚等国因国内需求上升、产量下降，预计到2040年新增近5000万吨LNG需求 [7] - 壳牌预测到2040年全球LNG需求将增长约60%，达到6.3亿-7.18亿吨，高于去年预测 [8] - 需求增长得益于亚洲经济增长、重工业和运输业减排以及人工智能的影响 [8] - 中国市场工业领域需求是关键驱动力，中国推行多元化战略包括国内增产、管道进口与LNG采购 [8] 壳牌公司战略与规划 - 壳牌作为全球最大LNG贸易商，继续加码LNG业务，计划到2030年实现LNG销售量每年4%-5%的复合年增长率 [8] - 公司预计到2030年上游及综合天然气业务总产量以每年1%速度增长，并保持每天140万桶的实质性液体产量 [8] - 计划将股东分红由过去运营现金流的30%-40%提高至40%-50% [9] - 到2028年，年度支出将降至200亿-220亿美元 [9] - 低碳转型方面，承诺2030年运营控制范围内范围一和范围二排放减半，2050年实现净零排放 [10] - 在项目中融入低碳技术，如整合碳捕集与封存技术、使用水电、引入可再生能源以降低碳足迹 [10] 人工智能对能源行业的影响 - 人工智能对能源行业的影响主要体现在两个方面：AI所需的能源，以及利用AI优化能源生产 [12] - AI数据中心等设施推高能源需求，全球能源预测因此类需求而上调 [13] - AI可优化能源生产效率，例如通过工艺优化提升产量并降低碳排放，以及利用AI进行预测性维护提升运营可靠性 [13]