外资对中国市场的配置变化 - 外国投资者对中国市场的信心正在恢复，部分已回到中性看法，有些则重新调整为高配 [2] - 自2023年2月以来外资对中国资产呈现低配状态，但从2023年底开始逐渐高配在岸及离岸中国资产 [3] - 国际投资者对中国资产的配置水平已高于MSCI指数或其他主要指数中中国企业的权重 [3] 科技板块的投资机会 - 中国科技股的"价值重估"浪潮仍在继续，硬件方面关注自主可控行业如半导体 [2][4] - 人形机器人或自动化生产相关板块因劳动力密集型产业缩减将涌现巨大机遇 [4] - AI大模型发展进入第二阶段，关注能提升生产效率的企业，后续创新型公司可能推动技术向第三阶段演进 [4] 消费板块的关键因素 - 服务型消费的扩大是国际投资者对中国资产信心提升的关键因素之一 [2][5] - 过去10年中国政策侧重点转向消费驱动经济，促进商品消费较易，但提振服务型消费需大规模普及性政策如养老金、医疗保险等 [6] - 中国政府已意识到提振服务型消费的必要性，正思考如何采取措施 [6] 全球经济与市场展望 - 全球经济贸易局势更多呈现"去风险"而非"脱钩" [3] - 中国和印度市场在亚太地区内将维持上升态势 [2] - 国际投资者关注对未来形势的理解及预期风险因素 [3]