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合合信息筹划登陆港股:A股刚上市募资13.7亿元募投项目大幅延期 广义货币资金超31亿有息负债近乎为0

公司港股上市计划 - 公司拟筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市,距离科创板上市仅8个月[1] - 公司表示港股上市目的是推进全球化战略布局,增强资本运作能力及品牌知名度[3] - 公司在科创板上市募资13.79亿元,目前账面资金充裕且负债率仅22.76%,引发投资者对再募资必要性质疑[1][3][4] 财务状况分析 - 截至2025年一季度末,公司广义货币资金(货币资金+交易性金融资产)达31.43亿元,有息负债仅0.4亿元[3] - 公司流动比率4.21,速动比率4.2,主要负债为预收客户账款,偿债能力良好[3] - 公司公告拟使用不超过9亿元闲置资金进行现金理财,进一步凸显资金充裕[4] IPO募投项目进展 - 四个IPO募投项目中三个延期两年至2026年12月31日完成,仅人工智能核心技术研发项目延期半年至2025年6月[5][6] - 截至2024年末,四个项目整体投资进度41%(5.17亿元/12.7亿元),其中进度最快的项目完成92.27%,最慢的仅26.55%[7] - 延期原因包括宏观经济环境影响、技术迭代加速及前期调研时间延长[7] 募资使用争议 - IPO募资到账一个月后,公司即使用不超过6.48亿元增资三家子公司作为新实施主体[10] - 其中对上海临冠和上海生腾的拟增资额(3.49亿和2.5亿)与其注册资本实缴差额(3.49亿和2.5亿)完全一致[11][12] - 两家子公司增资后未在30日内完成工商变更登记,违反《公司登记管理条例》[16] - 募投项目中6.46亿元原计划用于铺底流动资金和推广,投资者质疑增资行为是否变相改变募资用途[13][14]