行业背景与政策支持 - 数据中心及算力发展是国家数字经济时代核心竞争力的关键基础设施，为AI、云计算、工业互联网等新兴技术提供算力底座，推动产业转型升级与科技创新 [1] - 国家政策推动全国一体化算力网建设，2025年目标实现全国算力总规模超300 EFLOPS，智能算力占比达35%，带动西部数据中心需求激增 [2] - "东数西算"工程加速西部数据中心集群落地，"双碳"目标下液冷、间接蒸发冷却等绿色温控技术渗透率提升，政策要求数据中心能效比优化 [4] - 数字经济核心产业增加值占GDP比重目标从2020年7.8%提升至2025年10%，政策驱动数据中心向高能效、低能耗方向发展 [2][3] 公司战略与业务聚焦 - 公司已完成对非核心资产江苏亿金环保的剥离，战略聚焦信息数据领域，以温控设备为核心联动智能工程、物联软件、智慧服务三大板块 [5] - 目标转型为绿色数字基础设施全生命周期整体解决方案服务商，抢占细分市场并成为中国数字基础设施领域领军企业 [5] - 当前产能已无法满足AI基础设施投资激增的需求，需通过扩产和研发测试能力建设巩固温控领域竞争优势 [6][8] 募投项目规划 - 拟向特定对象发行股票募资3.11亿元，用于算力基础设施温控产品建设项目、研发测试平台项目及补充流动资金 [1][6] - 温控产品建设项目将引入先进制造工艺，通过智能化生产设施升级降低制造成本，提升规模效应 [8] - 研发测试平台项目重点布局液冷、间接蒸发冷、磁悬浮等节能新技术，满足AI芯片、GPU互联等配套温控产品创新需求 [6] 技术趋势与市场机会 - AI大模型训练及商业化应用推动算力密度提升，液冷、风液同源技术成为高密度散热主流方案 [3][4] - 温控市场需求从单一设备转向全生命周期能效管理，具备核心技术的企业将主导千亿级市场 [4] - 公司绿色解决方案深度契合"东数西算"工程要求，通过技术壁垒构建和规模化生产降低成本 [7] 财务与发行方案 - 2024年公司归母净利润亏损8,713.72万元，假设2025年亏损收窄20%情景下基本每股收益为-0.1544元/股 [19][20] - 发行股票数量不超过1.32亿股（占总股本30%），发行价不低于定价基准日前20个交易日股价均价的80% [9][11] - 发行对象不超过35名特定投资者，锁定期6个月，募集资金使用符合国家产业政策且不涉及财务性投资 [10][13]