中资股投资前景 - 在美元走弱背景下，全球机构投资者希望实现资产配置多元化，估值合理、资金配置较低的中资股票有望吸引资金流入 [1] - 离岸市场（如港股）或表现更优，因人民币兑美元升值对离岸市场支撑作用更明显，且历史上美元走弱时港股通常表现更好 [1] - 中资科技板块因创新能力强、具备全球竞争力，长期前景被评价为"相当亮丽" [1] 市场关注点 - 需关注7月中旬中美90天关税暂缓到期、7月底中央政治局会议对上半年增长的评估及政策微调 [1] - 人民币下半年可能呈现"震荡偏强"走势，受内外部因素干扰与支撑相互作用影响 [1] - 美国面临特里芬难题、财政赤字高企等结构性矛盾，通胀未完全消退且经济显露疲态，美联储降息决策犹豫 [1] 中国经济与政策 - 中国经济在波动中逐步复苏，政策层面仍有空间可用 [2] - 预计2025年中国GDP有望增长5%左右 [2] - 股债性价比指标显示A股估值水平依旧占优 [2]