旭辉境外债务重组方案通过 - 债权人会议以92.66%高支持率通过重组计划，参与债权人持有债权总额约79.33亿美元，其中73.51亿美元债权表示支持 [1] - 重组后预计减少境外债务约52.7亿美元，占债务总额66%，超市场预期的50% [1][2] - 1250名债权人参与会议，1236名支持重组方案，体现对旭辉未来发展的高度认可 [1] 重组方案设计特点 - 方案采用"短端削债，中端转股，长端保本降息"框架，提供五大类选项满足不同债权人诉求 [2] - 超过一半债权人选择包含强制性可转股债券(MCB)成分的选项，显示对公司重启发展的信心 [3] - 灵活的设计兼顾保本、即时受偿、退出和共享收益等多元诉求，为方案通过奠定基础 [2] 债务结构及同业比较 - 截至2024年末，旭辉总有息债务规模867亿元，为可比同业中最低水平 [5][6] - 境外债占总有息负债比例达55%，远高于行业20%平均水平，重组成功将带来最大收益 [5][6] - 同业比较中，旭辉境外债重组本金规模68亿美元，低于融创(87.7亿)、世茂(114.53亿)等企业 [5] 重组后发展前景 - 重组将优化资本结构，增厚净资产，修复资产负债率至健康水平 [6] - 公司已完成中票及CMBS境内债务重组，并启动百亿境内债券整体重组 [6] - 保留完整核心团队架构，依托全业态布局集中资源于保交楼、资产盘活等经营恢复工作 [7] 行业意义 - 66%的削债力度创行业新高，为房企债务重组提供标杆案例 [2][6] - 方案通过标志着历时900多天的境外债务重组战役取得决定性胜利 [1][2] - 重组后公司将获得宝贵经营窗口期，轻装上阵专注高质量发展 [3]