公司概况 - 广州越秀资本控股集团股份有限公司是广州市国资委下属多元金融上市平台，拥有"不良资产管理、融资租赁、投资管理+战略投资中信证券"的"3+1"核心产业结构及控股期货、金融科技等业务单元的多元化金融服务体系 [7][14] - 公司前身为广州友谊集团股份有限公司，2016年通过资产重组更名为越秀金控，2022年12月更名为现名，证券简称变更为"越秀资本" [14] - 截至2024年3月末，公司注册资本及总股本均为50.17亿元，越秀集团持有公司47%股份，为公司控股股东，实际控制人为广州市国资委 [14][16] 业务结构 - 公司营业总收入主要来自融资租赁业务(26.01%)、不良资产管理业务(12.94%)和期货业务(56.75%)，2023年营业总收入147.93亿元，同比增长4.39% [24][25] - 融资租赁业务运营主体为越秀租赁，2023年租赁资产不良率0.36%，关注类应收融资租赁款占比1.60%，拨备覆盖率424.61% [26][28][30] - 不良资产管理业务运营主体为广州资产，2023年收购金融机构不良债权原值123.15亿元，累计回收现金/累计收购成本上升至64.73% [31][33] - 投资管理业务运营主体为越秀产业基金和越秀产业投资，2023年在管基金规模同比增长20.28%，新增8个项目上市 [37][39] 财务表现 - 2023年公司总资产1871.70亿元，同比增长8.0%；所有者权益415.46亿元，同比增长6.1% [9][49] - 2023年营业总收入147.93亿元，同比增长4.39%；净利润33.20亿元，同比下降4.21%；平均资本回报率8.23%，同比下降1.05个百分点 [9][48] - 2023年合并口径资产负债率77.80%，同比上升0.39个百分点；母公司口径资产负债率57.63%，同比上升0.72个百分点 [9][54] - 2023年母公司口径EBITDA 22.72亿元，同比增长50.46%；总债务/EBITDA 12.06倍，同比下降5.01倍 [56] 行业比较 - 与同行业相比，越秀资本业务风险较低，核心主业竞争力强，盈利能力处于较优水平，2023年平均资本回报率8.23%，高于中航产融(2.22%)和国发集团(4.69%) [12][13] - 2023年公司总资产1871.70亿元，低于中航产融(5065.01亿元)和国发集团(2285.11亿元)，但高于五矿资本控股(1679.34亿元) [12][13] 战略投资 - 公司战略持股中信证券8.68%股权，维持第二大股东地位，2021-2023年确认投资收益分别为15.90亿元、16.18亿元和16.31亿元 [42] - 2023年以来公司持续增持中信证券H股，截至2023年末直接、间接合计持有中信证券12.87亿股股份 [42]