财务表现 - 2025财年第二季度营收150.04亿美元 同比增长20% 超过业绩指引和市场预期 [1] - GAAP净利润49.65亿美元 同比增长134% 调整后EBITDA100.01亿美元 高于去年同期的74.29亿美元 [1] - 毛利率79.4% 高于业绩指引 [1] - 半导体解决方案收入84.08亿美元 同比增长17% 基础设施软件收入65.96亿美元 同比增长25% [1] - 现金流入6.555亿美元 同比增长43% 自由现金流6.411亿美元 同比增长44% [2] - 预计第三季度营收约158亿美元 同比增长21% 半导体解决方案收入约91亿美元 基础设施软件收入约67亿美元 [5] 人工智能业务 - 第二季度AI收入超44亿美元 同比增长46% 主要来自AI网络需求 [2] - 预计第三季度AI半导体收入将加速增长至51亿美元 实现连续十个季度增长 [2] - 2024财年AI收入增长220%达122亿美元 2025财年第一季度AI收入同比增长77%至41亿美元 [4] - 定制ASIC芯片和以太网网络部件是主要数据中心基础设施产品 大客户包括谷歌和Meta [2] - 新一代Tomahawk 6交换机芯片启动交付 交换容量达每秒102.4太比特 性能翻倍 [3] - 预计2027年将有3个客户分别部署100万个AI加速芯片集群 用于训练前沿模型 [3] - 市场对推理需求迫切 预计2026年下半年XPU需求将增加 [3] 业务结构 - 半导体解决方案占总收入56% 基础设施软件占44% [2] - 非AI芯片收入40亿美元 同比下降5% 预计第三季度维持在40亿美元左右 [4] - XPU业务利润率略低于公司其他业务 [5] 市场表现 - 市值达1.22万亿美元 超过台积电的1.05万亿美元 [5] - 6月5日股价下跌0.44% 盘后跌4%左右 [5]