文章核心观点 - 外部压力正加速中国半导体设备等核心领域的国产化进程，国内资本市场对AI算力产业链的关注度持续升温 [1] - 外部环境的压制可能产生反效果，国内已形成“科学家=企业家”的顺畅转化路径，在半导体制造等关键领域积累了长期研发基础，随时可能取得突破性进展 [3] - 科技股预期处于低位，在产业政策、技术迭代及资金流入的推动下，科技板块有望迎来明显修复行情 [4] 国内半导体与AI算力产业链发展 - 外部压力正加速国产半导体设备等自主可控领域的发展，机构投资者正加大在该领域的投资力度 [1] - 美方从高端芯片禁令、软件出口限制到留学生签证等多方面施压，但这种战略性压制可能产生意想不到的效果，重塑国内产业格局 [3] - 国内在先进半导体制造等领域积累了长期充足的研发基础，尽管面临“小院高墙”式遏制，但中国科技产业发展只争朝夕，突破性进展或许并不遥远 [3] - 海光信息和中科曙光的战略重组，掀起了国内AI算力产业链的并购重组步伐 [4] 人才、政策与创新环境 - 硅谷超过30%的技术人才为华人，其他科技领域也呈现类似比例，若人才回流将极大增强国内科研实力 [3] - 国内已经形成科研创富的完整通路，政策环境和金融体系为真正的创新提供了有力支撑，“科学家=企业家”的转化路径已经十分顺畅 [3] - 基于新型举国体制的产业政策，为科技发展提供了支持 [4] 资本市场表现与资金动向 - 随着英伟达登顶全球市值榜首，国内资本市场对AI算力产业链的关注度持续升温 [1] - 科技股经过连续调整，预期已处于相对低位，成交额占比持续下降，筹码结构改善后板块有望迎来明显修复行情 [4] - 随着美国科技板块再度冲高，国内资金布局信创板块的热情升高，重仓海光信息和浪潮信息的中证信创指数产品资金流入明显增加 [4] - 规模最大的信创ETF近5个交易日获资金超15亿元净流入，最新产品规模较去年底大增超18倍 [4] 技术发展与产业催化 - 互联网和AI技术的普及正在加速信息平权进程 [3] - AI大模型的升级迭代，以及大厂基于财务回报的基建投入循序渐进，成为科技板块的潜在催化剂 [4] - 中国优秀企业在科技领域包括AI产业的追赶从未停歇 [1][4]