业绩承诺与关联交易 - 2021年8月公司以现金1.95亿元收购祥源建设100%股权，关联方承诺累计业绩完成率113% [1] - 2021-2023年关联销售收入占比分别为95.07%、82.57%、50.23%，呈逐年下降趋势 [2] - 2024年关联销售收入降至21,232.27万元，占比30.71%，完成降低关联交易占比承诺 [6] - 业绩承诺期内关联业务应收账款前十名回款正常，不存在坏账计提不充分情况 [4] - 控股股东以82套房产抵偿1.32亿元工程款，已处置81.31% [6] 财务与资金状况 - 2024年末货币资金8.49亿元，其中7,344.94万元受限 [25] - 有息负债合计15.89亿元，包括PPP项目专项贷款9.59亿元 [26] - 受限资金主要为保证金和诉讼冻结资金，无关联方共管情况 [28] - 利息支出1.02亿元占净利润77.27%，主要因行业资金需求高 [23] - 经营活动现金流中往来款8,335.52万元主要为返还供应商保证金 [29] 资产与应收款项 - 应收账款48.73亿元，关联方占比14.53%，计提比例1.27% [10] - 其他应收款2.86亿元，关联方2,986.75万元主要为履约保证金 [17] - 其他非流动资产5,919.53万元为1年以上工程质保金 [21] - 对海口城中城建单项计提坏账6,559.90万元，因项目停滞 [16] - 关联方坏账计提差异主要因账龄结构不同，符合会计准则 [14] 业务发展 - 子公司交建建筑2021-2024年累计签订外部业务合同33.92亿元 [6] - 新拓展外部项目毛利率较低，2024年非关联销售毛利率1.40% [7] - PPP项目专项贷款9.59亿元用于三个特定项目建设 [26] - 并购贷款余额6,608.31万元用于2021年收购交建建筑 [26] - 公司保持银行授信以满足投融资项目需求 [27]