国际投资者对中国资产的态度转变 - 国际投资者因中国科技取得突破和美元政策不确定性 正将目光转向中国资产等美国以外的投资地 [1] - 外资正流入港股市场 但整体规模离历史最高水平仍有差距 配置仍有空间 [1] - 外资对中国资产的投资主要聚焦于人工智能板块和高息股 [1] 人工智能领域的投资机会 - 中国在人工智能研究领域的产出已经超越美国和欧洲 [1] - 中国人工智能相关股票在DeepSeek带动下获得价值重估 但科技板块估值仍远低于美国同业 [1] - 中国在人工智能领域持续取得突破 能够支持估值差距进一步收窄 [1] 股份回购与高息股投资前景 - 亚洲除日本外的股份回购步伐屡破纪录 股本回报率将从去年的约11%提升至2026年的12.5% [1] - 中国人民银行于2024年为商业银行提供再贷款融资工具 支持上市企业和主要股东回购股份 [1] - 看好派发高股息的优质国企上市企业、香港保险企业、香港电信股和地产股 [1] 美国关税战的市场影响 - 目前中国货物在美国进口总额中只占大约13% 相较于2018年 此次美国加征关税对中国经济的冲击减弱 [2] - 亚洲股市原本预期受关税战影响最大 但实际上内地和香港股市还较为平稳 [2] 黄金与其他亚洲市场配置 - 对未来六个月黄金仍选择高配 预计环球投资者分散组合风险和对冲风险的需求依然较强 [2] - 预测恒生指数目标价为25830点 仍有上升空间 [4] - 增持受内需驱动和刺激政策支持的亚洲股市 包括中国市场、印度市场以及新加坡市场 [4]