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关于美股、美债和美元,这是高盛最关注的16张图
高盛高盛(US:GS) 华尔街见闻·2025-06-07 15:13

通胀预期与市场反应 - 市场已提前消化通胀反弹 核心PCE预计从2 5%升至年底3 6% [2] - 5年远期通胀盈亏平衡点保持稳定 显示市场对长期通胀复苏担忧有限 [4] 利率与债务动态 - 美国30年期利率近期缓和 但长期国债拍卖周期仍可能引发市场警惕 [6] - 美元估值模型显示其仍然相当昂贵 [8] - 美国30年期实际利率与美元走势出现分化 [11] 行业板块表现 - 美国房地产建筑商股票面临长端利率风险 但长期牛市趋势显示韧性 [12] - 全球国防股表现突出 高盛韩国国防股票篮子年内上涨127% [14] - 铀/核电主题投资篮子呈现显著上涨趋势 [16] 科技行业主导地位 - 全球科技公司相比非科技公司展现卓越盈利增长 [18] - 美股七大科技巨头(Mag7)盈利增长显著优于其他493家公司 [20] - 科技巨头资本支出在ChatGPT出现后显著变化 预期增长将持续 [23] - 美国AI领导者与落后者差距持续扩大 遵循"慢-慢-慢-猛然加速"轨迹 [24] 市场流动性与资金动向 - 企业大规模回购推动新发行活动增加 [26] - 全球系统性交易社区股指期货持仓处于中等水平(10分制中的5分) [28] - 5月创全球股票净买入纪录 6月虽放缓但仍偏向净买入 [29] 资产类别比较 - 价值储存工具(黄金 比特币)在总回报率和夏普比率方面表现突出 [30] - 美国高收益债券提供惊喜夏普比率和分散性 [30] - 美国股市表现落后全球同行 科技股年初增长意外缓慢 [30]