公司经营与业绩 - 2024年公司全面推动管理体制改革，实现各层级干部全覆盖，全面推行全员绩效考核，一流水电厂达标率超80% [2] - 2024年公司完成发电量1120.12亿千瓦时，龙开口、桑河二级等7个水电厂连续5年实现"零非停" [2] - 2024年财务费用同比降低0.56亿元，发行低利率绿色债券61.4亿元，实现股权投资收益3.25亿元 [2] - 2025年一季度发电量212.92亿千瓦时，同比增加31.22%，上网电量211.04亿千瓦时，同比增加31.42% [3] 水电业务发展 - 2024年澜沧江流域来水同比偏丰0.5成（糯扎渡断面来水同比偏丰4.6%），水电业务量价齐升 [3] - 2024年水电业务售电1066.87亿kwh，同比+2.72%，上网电价219.96元/兆瓦时，同比提升1.11元/兆瓦时 [3] - 公司积极开发澜沧江上游水风光储项目，远期成长有保障 [3] - TB电站全容量投产，2025年年初澜沧江水电梯级蓄能同比增加，通过梯级优化调度释放蓄能 [3] 财务预测与评级 - 预计2025-2027年营业收入分别为264.98亿元、272.72亿元、282.27亿元 [4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为88.96亿元、92.73亿元、98.23亿元 [4] - 预计2025-2027年EPS分别为0.49元、0.52元、0.55元 [4] - 该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级14家，增持评级4家，目标均价11.67 [5]