中邮证券有限责任公司鲍学博,王煜童近期对陕西华达进行研究并发布了研究报告《防务需求逐步回暖， 商业航天前景广阔》，首次覆盖陕西华达给予买入评级。 陕西华达(301517) 事件 近日，陕西华达发布2024年年报及2025年一季报。2024年，公司实现营业收入6.30亿元，同比下降26%， 实现归母净利润0.47亿元，同比下降41%。2025年一季度，公司实现营业收入0.86亿元，同比下降53%， 归母净利润-0.18亿元，同比下降283%。 4、我们预计公司2025-2027年的归母净利润分别为0.81、1.23、1.66亿元，同比增长74%、52%、35%，对 应当前股价PE分别为72、47、35倍，首次覆盖，给予"买入"评级。 风险提示 1、市场竞争加剧；2、产品价格下降；3、商业航天发展不及预期等。 最新盈利预测明细如下： 点评 1、2024年与2025Q1业绩承压。公司主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售，是国内研制和 生产电连接器的大型骨干企业、国家军用射频同轴连接器核心企业、中国电子元件行业协会电接插元件分 会的副理事长单位，在军用射频同轴连接器及电缆组件领域处于国内领先地位。2024年 ...