石基信息(002153):十年磨一剑 全球化突破超预期
核心观点 - 石基信息全资子公司石基美国与万豪国际管理服务公司签约,成为万豪旗下中国区全权管理直营酒店和特许经营加盟酒店在PMS云服务领域的首选提供商,可能成为唯一供应商[1] - 公司将提供新一代云架构的企业级酒店管理系统DAYLIGHT PMS[1] - 签约万豪集团后,公司在全球Top 5高星级酒店集团中独占两系,进一步巩固行业领先地位[1] 全球化进程 - 此次签约标志着公司全球化进程实现里程碑式突破[1] - 公司通过小步快跑策略,不断签约区域性高端奢华酒店业客户,打磨产品并积累口碑[1] - 此前已签约洲际酒店集团,但受内外部因素影响大客户拓展速度较慢[1] 市场空间 - 石基SEP潜在市场空间约118亿元人民币,基于近30家排名靠前的高端酒店市场测算[2] - 实际市场空间可能超预期,因酒店行业规模仍在扩张且目标客户不止测算的29家酒店[2] - 排除汇率波动影响后,SEP市场空间应更大[2] 财务预测 - 预计2025-2027年营收分别为33.54亿元、38.52亿元、44.60亿元,同比增速13.8%、14.8%、15.8%[2] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.91亿元、1.99亿元、2.94亿元[2]