财报表现 - 第四财季营收159亿美元 同比增长11% 超分析师预期的155 9亿美元 [3] - 第四财季运营利润70 4亿美元 超分析师预期的68 5亿美元 [4] - 第四财季运营利润率44% 符合分析师预期 [5] - 调整后EPS为1 70美元 超分析师预期的1 64美元 [6] 云业务进展 - 第四财季云基础设施(IaaS)营收30亿美元 同比飙升52% 略低于分析师预期的30 7亿美元 [7] - 整体云收入(IaaS+SaaS)达67亿美元 同比增长27% 占总营收42% [7] - 尚未履行业务义务(RPO)同比大增41%至1380亿美元 显示未来收入可见性强劲 [8][9] - 多云数据库解决方案季度环比增长115% 已上线23个数据中心 未来12个月将新增47个 [9] - Cloud@Customer专属数据中心收入同比增长104% 已上线29个 FY26计划新增30个 [9] 管理层指引 - 预计2026财年云基础设施营收增长超70%(本季度增幅52%) [2][7] - 预测2026财年总营收超670亿美元 高于分析师预期的651 8亿美元 [7] - 预计FY26总云收入增速从FY25的24%加速至40%以上 RPO增长超100% [9] - 2026财年Q1指引：调整后EPS 1 46-1 50美元(分析师预期1 48美元) 营收增长12%-14% [7] 战略合作与资本开支 - 与OpenAI合资成立Stargate项目 为AI工作提供算力支持 [8] - 签约xAI Meta等云计算客户 医疗领域与克利夫兰诊所 G42合作推出AI健康平台 [8][10] - 2025财年资本支出超210亿美元(2024财年不到70亿美元) 2026财年计划增至250亿美元 [2][10] - 软银宣布以65亿美元收购甲骨文支持的芯片设计公司Ampere [10] 市场反应与转型成效 - 财报公布后股价盘后波动 先跌3%后转涨8% 过去一个月累计上涨17% [2][8] - 云基础设施(OCI)消费收入Q4同比增长62% 预计FY26增速更快 [9] - 分析认为公司成功转型为现代云架构提供商 同时保持数据库传统优势 [9]