行业趋势 - 800G光模块预计明年将有较大幅度增长 1 6T需求将在2026年快速增长 [1] - 传统数据中心和AI数据中心的800G光模块客户使用型号存在差异 部分相同部分不同 [1] - 800G光模块预计有一定降价 1 6T报价仍需观察后续进展 [1] - 硅光方案出货占比预计将进一步提升 Q2已有6T光模块出货 下半年预计增量 [1] 公司运营 - 整体毛利率有望提升 1 6T毛利率预计高于800G产品 [1] - 泰国工厂出货比例已显著提升 产能能力与国内持平 未来计划进一步扩产 [1] - 北美CSP客户需求旺盛 预计将增加资本开支 [1] - 当前产能充足 海外扩产计划将以现有供应商为主 [1] - AEC产品处于送样和客户测试阶段 [1] 机构背景 - 盘京投资成立于2016年 注册编号P1034296 采用合伙人制度平台化运营 [2] - 聚焦中国上市公司投资机会 同时布局海外中概股市场 [2] - 投研体系以深度产业和个股研究为核心决策依据 搭建内部研究团队并整合外部券商资源 [2]