收购交易概述 - 孩子王联合巨子生物等以16.5亿元收购丝域实业100%股权，交易完成后孩子王间接持有65%股权成为控股股东[1][4] - 收购分为两步：孩子王受让江苏星丝域65%股权（0元对价），同时巨子生物等受让剩余股权[4] - 江苏星丝域作为收购主体，将以现金方式完成交易[5] 交易结构细节 - 江苏星丝域股权结构：孩子王65%（认缴3250万元）、五星控股11%、巨子生物10%、陈英燕8%、王德友6%[5] - 孩子王变更可转债募集资金用途，将4.29亿元门店升级改造资金转为支付收购款项，项目总投资16.5亿元中孩子王承担10.725亿元[9][11] 标的公司情况 - 丝域实业成立于2014年，专注头皮头发护理，拥有2503家门店（176家直营+2327家加盟）和超200万会员[5] - 财务表现：2022-2024年营收分别为6.19亿/6.89亿/7.23亿元，净利润1.58亿/1.86亿/1.83亿元；2025Q1营收1.44亿元/净利润2664.85万元[7] - 交易估值对应2024年净利润PE约9倍，未设置业绩对赌条款[8][9] 战略协同与布局 - 引入巨子生物作为战略投资者，提升研发能力完善护发产品生态[5] - 交易后将在会员运营、渠道共享、产业协同等方面发挥协同效应[11] - 公司实施"三扩"战略（扩品类/赛道/业态），2024年12月以1.62亿元收购美妆企业幸研生物60%股权[12] 数字化转型 - 2025年3月成立AI子公司"智领未来"（注册资本1000万元），布局母婴童AI伴身智能产品[12] - 旨在实现"流量+服务+数据+平台"的AI产业升级转型[13] 公司财务表现 - 2024年孩子王营收93.37亿元（同比+6.68%），归母净利润1.81亿元（同比+72.44%），扣非净利润1.2亿元（同比+91.6%）[14]