交易概述 - 天合光能拟通过全资子公司天合能投向控股子公司天合储能增资80,000万元人民币，其他股东放弃优先认购权 [1] - 增资后天合光能对天合储能的控制权比例从57.17%提升至64.31% [1][2] - 交易构成关联交易但不构成重大资产重组，因天合储能股东丽水星创为实控人高纪凡关联企业 [2] 交易结构 - 增资款中18,719.09万元计入注册资本，61,280.91万元计入资本公积 [4] - 交易前注册资本93,595.46万元，交易后增至112,314.55万元 [4] - 天合能投出资比例从52.17%提升至60.14%，丽水星创持股稀释至30.83% [4][5] 财务数据 - 天合储能2024年营收293,697.04万元，2025年Q1营收26,898.01万元 [6][7] - 2024年净亏损34,450.01万元，2025年Q1净亏损7,715.65万元 [7] - 截至2025年3月总资产641,765.74万元，负债率75.19% [7] 估值定价 - 采用收益法评估天合储能股东权益价值402,500万元，增值率163.87% [6][7] - 交易按400,000万元估值基准定价，对应80,000万元增资款 [9] - 定价依据评估报告且经独立董事认可，认为公允合理 [6][11] 战略影响 - 增资旨在增强天合储能资金实力，推动储能业务发展 [2][10] - 交易不影响合并报表范围，天合储能仍为控股子公司 [5][10] - 公司强调交易不会影响独立性或导致关联依赖 [10] 审批进展 - 董事会、监事会已审议通过，关联董事回避表决 [3][12] - 保荐机构华泰联合证券出具无异议核查意见 [12] - 尚需提交股东会审议，关联股东将回避投票 [3][12]