收购交易概述 - 博众精工拟以4.2亿元现金收购上海沃典70%股权，交易完成后上海沃典将成为其控股子公司 [1][2] - 上海沃典股东全部权益评估价值为6亿元，估值大幅增值源于未来预期收益持续增长 [7][8] - 交易设置业绩承诺条款，上海沃典需在2025-2027年累计实现扣非归母净利润不低于1.85亿元，年均约6200万元，较2024年实际业绩需增长60% [7][8] 标的公司业务与财务表现 - 上海沃典是工业智能自动化系统集成商，业务涵盖汽车制造、航空航天、电力及自动化仓储物流行业 [5] - 2024年营收2.49亿元（2023年2.37亿元），净利润3857.10万元（2023年3173.66万元），呈现稳步增长 [6] - 2024年经营活动现金流净额6841.68万元，较2023年2535.29万元显著提升 [7] 战略协同与业务布局 - 收购助力博众精工切入汽车智能装备赛道，形成"3C+新能源+汽车"多轮驱动格局 [5] - 上海沃典的技术积累与客户资源可提升公司在汽车制造自动化板块的竞争力 [5] - 通过技术协同与品牌赋能，公司目标成为跨行业工业自动化解决方案领军者 [5] 收购方财务表现 - 博众精工2022年营收48.12亿元（同比+25.72%），归母净利润3.31亿元（同比+71.43%） [5] - 2023年营收48.40亿元（同比+0.59%），归母净利润3.90亿元（同比+17.8%） [5] - 2024年营收49.54亿元（同比+2.36%），归母净利润3.98亿元（同比+2.05%） [5] 潜在整合挑战 - 上海沃典海外业务拓展可能受欧洲贸易保护政策、环保标准升级及地缘政治风险影响 [8] - 业务协同若不及预期，可能因市场渠道或技术标准差异导致整合效率低下 [8] - 收购预计产生3.6亿元商誉，未来若经营不善将面临减值风险 [8]