公司业务与产品布局 - 公司成立于2008年，深耕POCT赛道，产品覆盖药物滥用检测、传染病检测、生殖健康检测、肿瘤标志物检测和心肌标志物检测五大领域 [1] - 公司拥有50个国内NMPA注册证/备案、622项欧盟CE认证、3项美国FDA510(k)证书及68项其他国家认证，累计认证743项 [1] - 核心产品为毒品检测系列和传染病检测系列，2023年前三季度合计收入占比约80% [1] 核心业务驱动因素 - 毒品检测收入增长受益于市场空间平稳增长及公司产品布局完善、性能优异、渗透率提升 [1] - 传染病检测收入增长受益于高发病率、种类多元化及POCT作为辅助诊断工具需求潜力大，公司产品系列丰富可满足不同检测需求 [1] 技术创新与战略布局 - 公司自研微流控免疫荧光分析系统具有灵敏度高、可定量检测、多项目同时检测、操作简单和性价比高等差异化优势 [2] - 微流控产品可填补化学发光市场空白并部分替代免疫荧光检测市场，部分心肌标志物检测产品已取得CE注册备案，预计2026年开始贡献收入 [2] - 公司战略投资脑机接口公司青石永隽，该公司为南湖脑机交叉研究院孵化首个项目，由浙江大学侵入式脑机接口团队核心成员创办 [2] - 青石永隽首款产品针对重症抑郁症患者，全球抑郁症患者中重症难治患者占比约30%，市场潜力较大 [2] 财务表现与预测 - 预计公司2025-2027年营业收入分别为6.02亿元、7.52亿元和9.16亿元 [2] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.47亿元、1.83亿元和2.24亿元 [2] - 对应2025-2027年PE分别为32.10倍、25.68倍和20.99倍 [2]