核聚变产业链 - 核聚变当前正处于投资加速过程中 中美均大力发展 行业将迎来新一轮加速发展期 [1] - 磁体和堆内构件占反应堆成本分别为28%和17% 属于资本开支的核心环节 [1] - 当前处于聚变产业链密集招标阶段 超导磁体和堆内构件环节的公司将充分受益 [1] 具身智能机器人应用 - 工业机器人渗透率较低的行业如塑料化工 食品加工 家电等 未来应用前景较大 [2] - 柔性化程度较高的行业需利用大模型泛化能力实现自动化 [2] - 餐厅 家政 物流 养老 服装等招工难行业具有较好的具身智能机器人应用前景 [2] 油运行业景气度 - 中东地缘冲突升级导致原油运输风险上升 叠加对伊朗原油制裁可能性 油运景气有望回升 [3] - 地缘冲突加剧导致原油运输风险加剧 对伊朗石油生产销售的制裁可能释放油运合规需求 [3] - 此前油运市场面临淡季供需压力 地缘政治冲突有望缓解运价压力 运价或进一步回升 [3]