东山精密收购索尔思光电 - 东山精密全资子公司香港超毅拟以不超过59.35亿元收购索尔思光电100%股份 [1] - 索尔思光电成立于2010年，核心业务覆盖10G至800G及以上速率光模块的设计、研发、生产与销售 [1] - 公告发布后东山精密股价涨停，成交额达81.39亿元创历史新高，光模块概念股同步走强 [1] 光模块技术原理 - 光模块是通信设备间实现光电转换的核心器件，通过将电信号转为光信号进行高速传输 [1] - 光传输相比电缆在传输距离、速率和容量上具有显著优势，适用于数据中心、企业网络等领域 [5] - 数据传输量越大对光模块需求越高，800G/1.6T等高速率产品成为发展趋势 [5][11] 光模块产业链 - 上游为光芯片，中游为光器件，下游为光模块，终端应用于数通市场和电信市场 [5] - 数通市场（云计算/大数据）增速最快，电信市场（5G/光纤接入）为传统主力 [7] - AI算力需求推动高性能光模块量价齐升，400G/800G产品逐步替代100G/200G [11] AI驱动的行业增长 - AI大模型训练算力需求每3-4个月翻倍，单个模型训练成本8年增长2400倍 [8][9] - 每片英伟达H100需配套1.5个800G和2.15个400G光模块，Blackwell平台设备需9个1.6T模块 [9][10] - 800G光模块2024年市场规模预计7.5亿美元，2027年达17亿美元（CAGR 31%） [11] 全球竞争格局 - 中国厂商占据全球光模块市场主导地位，2024年TOP10中占7席 [12][13] - 中际旭创、新易盛分列全球第一和第三，华为/光迅科技等进入前十 [12][13] - 中国企业在800G市场占比达35%，较2022年提升12个百分点 [15] 相关ETF配置 - 创业板人工智能ETF（159381）光模块CPO概念股权重26.6%，含新易盛/中际旭创等龙头 [16] - 5G通信ETF（515050）光通信概念股权重超33%，覆盖中兴通讯/紫光股份等标的 [16]