核心事件：广道数字财务造假及五矿证券责任 - 五矿证券保荐的广道数字涉嫌财务造假，造假时间持续6年半，与公开发行文件财务报告期及持续督导期基本重叠 [1] - 广道数字在2018年至2024年上半年虚增营业收入及营业成本，虚增金额占当期报告总额的83.30%至99.39%不等 [6] - 各期虚增营业收入金额分别为1.43亿元、1.92亿元、2.23亿元、2.49亿元、3.04亿元、2.83亿元、0.72亿元，占当期报告记载金额的87.34%、95.39%、98.96%、85.87%、99.39%、98.14%、88.11% [6] - 专家指出，在近7年中广道数字85%以上的收入靠造假而来，五矿证券未发现造假并出具《发行保荐书》，很难证明已勤勉尽责 [9] - 专业人士分析五矿证券可能存在尽职调查不严、信息披露审核不力、持续督导不到位等问题，未能发现财务异常 [9] - 广道数字可能被实施重大违法强制退市 [8] 五矿证券面临的法律与财务后果 - 五矿证券可能面临行政处罚和民事赔偿责任，最具杀伤力的行政责任是暂停或撤销保荐业务许可 [10][11] - 在民事赔偿方面，根据过错推定原则，保荐人需提供证据证明自己没有过错，否则应承担连带赔偿责任 [11] - 自广道数字被立案后，五矿证券已连发三道声明，表示愿意进行先行赔付，以积极履行承诺并降低声誉风险 [2][12] 五矿证券投行业务严重下滑 - 自2024年起，五矿证券连续撤回5单IPO项目，无1家企业过会或发行，撤否率高达100% [3][16] - 其中思索技术IPO项目从获受理至申请撤回仅隔29天，被称为最快“闪退”项目 [16] - 截至目前，五矿证券成功保荐7家IPO公司，2021年上市4家，2023年上市3家，2024年至今为0家 [14] - 五矿证券2024年投资银行业务手续费净收入较上年大幅下降50.23%至3.27亿元 [3][17] - 与2021年高点相比，五矿证券2024年投行业务净收入、合并净利润降幅分别为59.13%、52.18% [17] - 2024年合并净利润由上年的2.75亿元下降8.36%至2.52亿元 [17] - 投资银行业务人员由上年371人减少至288人，降幅为22.37% [17] 五矿证券近期监管处罚情况 - 自2024年12月以来，五矿证券接连被新疆证监局、证监会、深交所采取监管措施 [4] - 2024年12月23日，因作为“23新化K1”债券主承销商核查不到位等问题，被新疆证监局出具警示函 [20] - 2025年3月28日，因内部制衡机制独立性不足等问题，被证监会责令改正，总经理及合规总监被出具警示函 [20] - 2025年5月16日，因作为凝固力IPO保荐人核查不到位，被深交所采取书面警示，保荐代表人被通报批评 [20] - 值得注意的是，被处分的保荐代表人颜昌军也是广道数字IPO保荐代表人之一 [21] 潜在的管理层问题 - 业内人士认为，投行业务问题频发或与管理层不够稳定有关 [5] - 在过去不到7年的时间里，五矿证券经历了4次董事长的更迭 [5][22] - 2024年年报显示，代为履行董事长职责的是总经理郑宇 [22]